Jito — Solana 液体ステーキング + MEV 再分配プロトコル overview
#exchanges#solana#liquid-staking#mev#lst
目次
ウィキ上の位置づけ
本項目は 取引所・VASP 配下に位置づける。Solana エコシステム文脈は Solana エコシステム DEX 群比較、隣接する DEX 同業文脈は Raydium / Orca、より広い制度・メカニズム境界は AMM 設計進化系譜 と併読する。
Jito Labs（MEV クライアント）+ Jito Foundation（LST プロトコル）の 2 層構造 · JitoSOL（LST）· JTO（governance token, 2023-12 airdrop launch）
1. プロトコル概要
Jito は Solana 上の 2 つの異なるプロダクトを束ねる総称：
- Jito-Solana validator client（Jito Labs）：Solana 標準 validator に MEV 抽出機能を組み込んだクライアント。Solana stake の 80%+ が採用（2026 年時点の事実上の標準実装）
- JitoSOL（Jito Foundation）：Liquid Staking Token（LST）。SOL を stake してマージナル MEV 報酬込みで JitoSOL を発行
- JTO token（governance）：2023-12-07 airdrop launch、Solana 史上最大級の retroactive distribution の 1 つ
- チェーン：Solana L1
- 公式 URL：jito.network
- TVL（2024–2026）：$2–4B 規模、Solana LST 市場の 70%+ を JitoSOL が占有
2. JitoSOL の設計（MEV-aware LST）
JitoSOL は他の Solana LST（mSOL / bSOL 等）と異なり、MEV 報酬を staking yield に内包 する設計：
- 一般 LST：validator inflation + 取引 fee（staking yield のみ）
- JitoSOL：上記 + MEV tips（Jito-Solana client が抽出する block-builder tip） を含む
- 結果：他 LST より 50–200 bps 高い APY を提供（市場ボラティリティに応じ変動）
- 1 JitoSOL の SOL 換算レートは経時的に増加（rebasing でなく exchange rate model）
3. MEV 再分配メカニズム（Jito-Solana client）
Solana 標準 validator client（Agave）に対し、Jito-Solana client は以下を追加：
- block-builder auction：Jito Block Engine が各 slot で bundle を募集
- searcher bundle submission：MEV searcher が atomic bundle（bid 付き）を submit
- validator MEV tip：勝者 bundle の tip が validator + JitoSOL staker に分配
- anti-front-running 設計：mempool が無い Solana で、ordered transaction inclusion を実現
Solana stake の 80%+ が Jito-Solana client を採用しているため、JitoSOL stake holder は事実上 Solana 全体の MEV 経済から間接的に yield を得る。
4. JTO token / Jito DAO
- launch：2023-12-07 airdrop launch（Solana 上の主要 LST staker、MEV searcher、validator 等が対象）
- 総供給：1B JTO
- 配分：community 約 34.3%、ecosystem development 約 25%、investors 約 16.2%、core contributors 約 24.5%
- governance：Jito DAO の Realms ベース投票で運営
- 2024–2026 launch 後：Jito Restaking モジュール（Solana 上の LRT 概念導入）、Jito Network 機能拡張
5. Solana LST 市場での位置付け
| LST | TVL | 設計 | MEV 内包 |
|---|---|---|---|
| JitoSOL | $2–4B | exchange rate, MEV-aware | ○（中核差別化点） |
| mSOL (Marinade) | $0.8–1.5B | exchange rate, 分散 staking | × |
| bSOL (BlazeStake) | $200–400M | exchange rate | × |
| INF (Sanctum Infinite) | $300–600M | LST 集合体（meta-LST） | △（構成 LST に依存） |
JitoSOL は 2024 年に Marinade を抜き Solana LST 市場 1 位を確立。MEV 内包の構造的 yield 優位が決定要因。
6. CEX / DeFi 統合
- CEX 統合：Binance / Coinbase / Kraken 等で JTO spot 上場（2023-12 launch 直後）
- DeFi 統合：Marginfi / Kamino / Drift 等の Solana lending で JitoSOL collateral として広く採用
- Raydium / Orca プール：JitoSOL / SOL ペアは Solana DEX で最大級の LST 流動性プール
- Restaking：2024 以降 Jito Restaking モジュールで LRT 概念を導入、Solana 上の AVS 経済を構築中
7. 主要事件・沿革
- 2021–2022：Jito Labs が Solana validator MEV クライアント開発開始
- 2022 中：JitoSOL ローンチ（liquid staking 提供開始）
- 2023-08：Jito-Solana client が Solana validator stake の過半数を獲得
- 2023-12-07：JTO airdrop launch、$165M 規模の retroactive distribution
- 2024：Solana LST 市場で JitoSOL が首位獲得
- 2024–2025：Jito Restaking モジュール展開、LRT 概念導入
- 2026：Solana ETF 議論で JitoSOL 含有 ETF 提案も登場（公開資料の範囲内）
関連項目
- Solana エコシステム DEX 群比較 — Solana エコシステム
- Raydium — Solana 系老舗 AMM / memecoin 流動性ハブ概要 — Solana 主要 DEX
- Orca Whirlpools — Solana 系集中流動性 AMM 概要 — Solana 主要 DEX
- INDEX — 取引所ドメインインデックス
- グローバル CEX top 10 ランキング比較 (2025-2026) — JTO 上場先 CEX
- AMM 設計の進化 — Uniswap v1/v2/v3/v4 + 異派 (Curve / Balancer / TraderJoe) — AMM 設計（LST 流動性の文脈）
出典
- 公開情報整理 (Jito Foundation 公式 docs, jito.network)
- 公開情報整理 (Jito Labs MEV-aware validator client 仕様 / Block Engine docs)
- 公開情報整理 (DefiLlama JitoSOL ダッシュボード TVL)
- 公開情報整理 (JTO airdrop 2023-12-07 launch event 公式)
- 公開情報整理 (Solana Foundation validator stake distribution)