Nat-cat reinsurance in Japan
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TL;DR
日本的非寿险公司处在全球主要自然灾害市场之一：地震、台风、洪水、风暴潮和火山风险都很重要。因此，自然灾害再保险不是后台技术事项；它是 tokio-marine、msad、sompo 以及专业或区域非寿险公司的核心资产负债表和定价机制。
家庭地震保险具有公私合营结构：民营非寿险公司和政府通过地震再保险制度分担风险，日本地震再保险株式会社是专业再保险机构。
Risk Map
| Risk | Insurance relevance | Reinsurance relevance |
|---|---|---|
| Earthquake / tsunami / volcanic eruption | 住宅地震保险、商业财产、营业中断 | 公私合营地震制度加私人巨灾层 |
| Typhoon / wind / flood | 火灾和财产保险损失、汽车损失、基础设施理赔 | 年度再保险续约和全球自然灾害定价 |
| Concentration | 东京 / 大阪 / 沿海暴露和产业集群 | 模型风险、事件聚合、资本压力 |
| Climate trend | 更高的损失波动和保费重定价压力 | 再保险趋紧和自留决策 |
Japan Earthquake Scheme
官方地震保险制度旨在稳定家庭地震保障，因为仅靠民营保险公司无法以可负担保费可靠承担极端地震风险。该制度以《地震保险相关法律》和政府支持的再保险结构为核心。
分析时区分：
- consumer product: 附加于火灾保险的地震保险；
- primary insurers: 销售和管理保单的非寿险公司；
- reinsurance specialist: Japanese Earthquake Reinsurance；
- government layer: 私人层之上的公共风险承担层。
JapanFG Relevance
- tokio-marine、msad 和 sompo 是上市大型非寿险集团，巨灾损失、再保险续约和费率修订会影响收益。
- daido-fire-marine 和 kyoritsu-fire-marine 是更具特定区域 / 行业定位的非寿险公司。
- SOMPO Direct / former Saison Automobile & Fire 是直接非寿险销售案例；即使销售数字化，其风险仍服从非寿险和再保险逻辑。
- economic-value-based-solvency 和 ESR 应用于将巨灾风险转换为资本充足率分析。
Decision Use
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- 非寿险公司的盈利不达预期是一年性巨灾事件，还是重定价 / 再保险结构问题；
- 再保险市场趋紧是否压缩承保利润率；
- 直接保险公司只是销售创新，还是也具备独特风险选择；
- 公私合营地震保险如何改变尾部风险分配。
Related
- insurance INDEX
- saison-automobile-fire
- economic-value-based-solvency
- tokio-marine
- msad
- sompo
- INDEX
- FinWiki index
Sources
- Japanese Earthquake Reinsurance: 地震保険制度について.
- Japanese Earthquake Reinsurance: 地震保険のしくみ.
- General Insurance Association of Japan: 自然灾害理赔统计。
- General Insurance Association of Japan: 損害保険とは.
- FSA: 保险监管指南，综合风险管理和再保险风险管理章节。