日本の自然災害再保険

ウィキ上の位置づけ

この項目は保険の配下にある。ピア比較・対照の文脈では Saison Automobile & Fire / SOMPO Direct とあわせて読み、より広い制度・規制境界については保険とあわせて読む。

要約

日本の損害保険会社は、世界有数の自然災害市場のひとつで事業を行っている。地震、台風、洪水、高潮、火山リスクはいずれも重要である。したがって自然災害再保険はバックオフィスの技術論ではなく、tokio-marine、msad、sompo、専門損保または地域損保にとって、中核的なバランスシート管理・価格設定メカニズムである。

家計向け地震保険には官民共同の構造がある。民間損害保険会社と政府が地震再保険制度を通じてリスクを分担し、日本地震再保険が専門再保険機関として位置づけられる。

リスクマップ

リスク	保険上の関連性	再保険上の関連性
地震 / 津波 / 火山噴火	住宅地震保険、企業財産、事業中断	官民地震制度と民間キャット層
台風 / 風災 / 洪水	火災保険・財産保険の損害、自動車損害、インフラ請求	年次再保険更改とグローバル自然災害価格
集中	東京 / 大阪 / 沿岸部エクスポージャーと産業クラスター	モデルリスク、イベント集積、資本ストレス
気候トレンド	損害変動性の上昇と保険料見直し圧力	再保険ハード化と保有判断

日本の地震保険制度

公式の地震保険制度は、民間保険会社だけでは極端な地震リスクを手ごろな保険料で安定的に負担することが難しいため、家計向け地震補償を安定させる目的で設計されている。この制度は地震保険に関する法律と政府支援の再保険構造を基盤とする。

分析では、次を分ける。

消費者向け商品: earthquake insurance attached to fire insurance;
元受保険会社: non-life insurers that sell and administer policies;
再保険専門機関: 日本地震再保険;
政府層: public risk-bearing above private layers.

JapanFG での関連性

tokio-marine、msad、sompo は上場大手損保グループであり、巨大災害損失、再保険更改、料率改定が収益に影響する。
大同火災海上保険と共栄火災海上保険は、より特定の地域 / セクターの位置づけを持つ損害保険会社として重要である。
SOMPO Direct / former Saison Automobile & Fire は直接損保販売のケースである。販売がデジタルであっても、そのリスクは損害保険と再保険の論理の下にある。
経済価値ベースのソルベンシー規制と ESR は、自然災害リスクを自己資本充実度へ翻訳する際に使うべきである。

判断での使い方

次の問いではこのページを使う。

損害保険会社の未達決算が単年度の巨大災害イベントなのか、料率改定 / 再保険構造の問題なのか。
再保険市場のハード化が引受マージンを低下させるか。
ダイレクト保険会社が単なる販売革新なのか、リスク選別にも独自性があるのか。
官民地震保険がテールリスク配分をどう変えるか。

出典

日本地震再保険: 地震保険制度について.
日本地震再保険: 地震保険のしくみ.
日本損害保険協会: 自然災害の保険金支払統計.
日本損害保険協会: 損害保険とは.
FSA: 保険会社向けの総合的な監督指針, integrated risk management and reinsurance risk-management sections.