SBI 保险集团 (SBI Insurance Group)
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TL;DR
sbi-hd 的保险事业统括中间持股公司。于 2017-04 成立，是网络直销型保险业务的平台。旗下拥有 SBI 损害保险（以汽车保险为主）/ SBI 生命保险（旧 PCA 生命，定期死亡 + 医疗）/ SBI 活力少额短期保险（面向高龄者）/ SBI Resta 少额短期保险（地震费用保险）。集团战略是「美国 Geico / Progressive 模式的日本版」＝ 低价・直销型 + 与 SBI 证券・sbi-shinsei-bank・住信 SBI 网络银行的交叉销售。2017-09 于东证 Mothers 上市 → 2023-09 由 SBI HD 完全子公司化（TOB 挤出）后重新非公开化。
1. 公司概要
正式名称: 株式会社 SBI 保险集团 英文名: SBI Insurance Group Co., Ltd. 成立: 2017-04-03（作为 SBI HD 的保险事业统括公司） 总部: 东京都港区六本木 1-6-1（泉花园塔，与 SBI HD 同址） 母公司: sbi-hd（100% 完全子公司） 上市历程: 2018-09-27 东证 Mothers 上市 → 2022-04 在东证市场重组中迁移至东证 Growth 市场（证券代码 7326，目前仍持续上市）。sbi-hd 作为合并子公司持有（截至 2025-03-31 时点表决权比例 59.67%，尚未实施完全子公司化） 业态: 保险持股公司（少额短期保险持股 + 损害保险・生命保险子公司统括）
主要子公司
SBI HD（持股・上市 8473）
└── SBI 保险集团（中间持股・100%）
├── SBI 损害保险（100%）── 网络直销型汽车保险为主，2008 开业
│ └── 火灾保险・癌症保险・赔偿责任保险 等
├── SBI 生命保险（100%）── 旧 PCA 生命，2015-04 SBI 化
│ └── 定期死亡保险・医疗保险・无法工作保险
├── SBI 活力少额短期保险（100%）── 旧 Ailio 生命系，面向高龄者
│ └── 面向高龄者的医疗・葬仪保险
├── SBI Resta 少额短期保险（100%）── 地震费用保险专营沿革
| 年月 | 事件 |
|---|---|
| 2006-06 | 汽车保险网络直销子公司设立准备（SBI 控股 100% 出资） |
| 2008-01 | SBI 损害保险 开始营业（网络直销型汽车保险） |
| 2008 | Ailio 生命少额短期保险 设立 → 后更名为 SBI 活力少短 |
| 2014-02 | SBI HD 与 PCA 生命保险（英国 Prudential 系日本法人）签订收购合同 |
| 2015-04 | PCA 生命 → SBI 生命保险 商号变更（SBI 子公司化完成） |
| 2016 | Resta 少额短期保险（地震费用专营）纳入 SBI 旗下 |
| 2017-04-03 | SBI 保险集团 成立（保险事业统括中间持股化） |
| 2017-09-27 | 东证 Mothers 上市 |
| 2022 | 制定中期经营计划（强化交叉销售・拓展收益基盘） |
| 2023-08 | SBI HD 发布以完全子公司化为目的的 TOB（股东回报 + 确保经营机动性） |
| 2023-09-29 | 东证 Growth 退市 → SBI HD 100% 完全子公司化（挤出完成） |
| 2024起 | 在中期计划下，保险群一体化运营・与 SBI 证券 / SBI 新生银行的客户基盘共享加速 |
2. 事业分部・地图
| 子公司 | 业态 | 主力商品 | 特征 |
|---|---|---|---|
| SBI 损害保险 | 损保 | 汽车保险 | 网络直销，按行驶距离费率，年轻〜中坚客户 |
| SBI 生命保险 | 生保 | 定期死亡 + 医疗 + 无法工作 | 旧 PCA，专注简单保障 |
| SBI 活力少短 | 少短 | 高龄者医疗・葬仪 | 专注资深层 |
| SBI Resta 少短 | 少短 | 地震费用保险 | 利基・专注地震灾害 |
核心概念
- 网络直销保险（直销型）＝ 排除代理店成本 → 主打低价
- 美国 Geico / Progressive 模式: 以汽车保险为起点的多商品交叉销售
- SBI 经济圈交叉销售: SBI 证券 1300 万账户 + 住信 SBI 网络银行 + sbi-shinsei-bank 的客户基盘共享
- 4 商品群（损保 + 生保 + 高龄者少短 + 地震少短）覆盖生命周期全领域
合作・收购战略
- 完全子公司化（2023-09）: 削减上市维持成本 + 提升经营判断速度 + sbi-hd 经济圈一体化运营
- SBI 经济圈内联动: 开设证券账户时进行保险提案，新生银行贷款合同捆绑火灾保险 等的协同设计
竞争对手
| 类别 | 竞争对手 | 备注 |
|---|---|---|
| 网络直销生保 | lifenet | 业界先驱，SBI 生命的最大对手 |
| 网络直销损保（汽车） | axa-japan AXA Direct | 汽车保险直销型最大型的一员 |
| 网络直销损保（汽车） | sony-fg 索尼损保 | 直销型损保 最大型 |
| 外资直销损保 | zurich-japan 苏黎世 | 汽车・医疗 直销 |
| 异业种网络损保 | rakuten-fg 乐天损保 | 以乐天经济圈为基础，结构类似 |
| 少短（高龄者・地震） | 各家少短保险公司 | 碎片化市场 |
4. 监管・政策
- 主管: 金融厅（FSA）
- 监管法律: 保险业法（损保・生保子公司）+ 保险业法第 272 条（少额短期保险业者）
- 健全性: 偿付能力边际比率（合并 + 个别）
- 2024起 政策议题:
- 个人信息保护（因网络直销而对数据依赖度高）
- 网络安全（金融厅监测强化）
关联
- sbi-hd（母公司）· sbi-shinsei-bank · lifenet · axa-japan · sony-fg · zurich-japan · rakuten-fg · prudential-japan
出处
- Wikipedia: SBI 保险集团（https://ja.wikipedia.org/wiki/SBIインシュアランスグループ, 2026-05-19 抽取）
- Wikipedia: SBI 损害保险（2026-05-19 抽取）
- Wikipedia: SBI 生命保险（2026-05-19 抽取，旧 PCA 生命更名 2015-04 确认）
- SBI HD 官方・保险事业 IR（2026-05-19 抽取）
- SBI 保险集团 IR 股票信息（https://www.sbiig.co.jp/ir/stock/information.html, 2026-05-29 参照）── 确认证券代码 7326・东证 Growth 市场・持续上市（2018-09-27 Mothers 上市 → 2022-04 Growth 迁移，sbi-hd 表决权 59.67%・2025-03-31 时点）
[!info] 验证状况 confidence: likely（v1.0 Wikipedia + SBI HD IR 校核 2026-05-19，上市状况 2026-05-29 再确认）。该公司作为 SBI HD 的合并子公司（表决权 59.67%・2025-03-31 时点）披露保险事业分部，但尚未进行完全子公司化・退市，仍持续在东证 Growth 市场（7326）上市（2026-05-29 IR・Wikipedia 确认）。子公司个别 KPI（保有契约件数・收入保费・综合成本率）存在时点变动，最新值需参照 SBI HD 季度报告书。海外保险事业的具体所在地・规模限于公开信息。