SBI ホールディングス (SBI HD)
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TL;DR
日本最大级的互联网综合金融集团。1999-07-08 设立（旧 软银投资，后从 SoftBank Group 系独立并改名为 SBI = Strategic Business Innovator）。SBI 证券（在线证券国内最大手，账户数 1500 万超 2025-11 时点，超越野村约 539 万）+ SBI 新生银行（旧 新生银行，2023-09 完全子公司化）+ 住信 SBI 网络银行（旧 50% JV, 2025-10 向 NTT docomo 转让完成）+ SBI 损保 / SBI 生命 / SBI 生机勃勃少短 + SBI VC Trade（加密资产） 的综合金融集团。创始人・北尾吉孝任会长兼社长。FY2024/3 期（2025-03 期）合并: 收益 1兆4437億円 / 经常利润 2823億円 / 净利润 1621億円 / 总资产 32.11 兆円 / 净资产 1兆2614億円 / 员工 19,156 名。「第 4 大型银行构想」（2020 提出，以地银联动构建广域金融基础，筑邦 / 清水 / 大东 / 福岛 / 仙台 等 10 行超）。**2022〜「SMBC-SBI 联盟」**中 smfg 持有 SBI HD 股 8.91%・于 2025-09 设立 Olive 咨询合资。
1. 公司概要
正式名: SBI ホールディングス株式会社 英文名: SBI Holdings, Inc. 证券代码: 东证 PRIME 8473 设立: 1999-07-08（旧 软银投资株式会社） 总部: 东京都港区六本木 1-6-1（泉花园大厦） 代表: 北尾吉孝（会长兼社长 CEO・创始人） 社名由来: SBI = Strategic Business Innovator（继承旧 SoftBank Investment 的首字母并在独立后重新定义） 资本金: 1829.25 億円 已发行股份: 303,056,907 股
合并财务 KPI（FY2024/3 期 = 2025-03 期）
| 指标 | 金额 |
|---|---|
| 收益 | 1兆4437億円 (¥1,443.73 bn) |
| 经常利润 | 2823億円 (¥282.29 bn) |
| 归属母公司股东净利润 | 1621億円 (¥162.12 bn) |
| 净资产 | 1兆2614億円 (¥1,261.41 bn) |
| 总资产 | 32兆1134億円 (¥32,113.43 bn) |
| 员工（合并） | 19,156 名 |
主要股东（2025-07-17 时点）
| 排名 | 股东 | 持股比率 |
|---|---|---|
| 1 | 日本 Master Trust 信托银行（信托口） | 14.72% |
| 2 | smfg 三井住友金融集团 | 8.91% ★ |
| 3 | NTT | 8.18% ★ |
| 4 | 日本 Custody 银行（信托口） | 6.88% |
| 5 | State Street Bank | 3.82% |
主要子公司・持分
SBI ホールディングス（持股公司・上市 8473）
├── SBI 证券（100%）── 在线证券 国内最大手・账户数 1500 万超 (2025-11) ^[extracted]
│ │ FY2024/3 业绩: 营业收益 2388.67 億円 / 营业利润 766.25 億円 / 净利润 478.65 億円 / 总资产 7.125 兆円 ^[extracted]
│ ├── SBI 新生网络证券 → 2024 已被 SBI 证券吸收
│ ├── SBI 流动性市场 100% ── FX 流动性提供
│ └── 海外: SBI Royal Securities（柬埔寨）等
├── SBI 新生银行（旧 新生银行, 100%, 2023-09 完全子公司化，退市 → 2023-12 更名）
│ ├── 公共资金 3500 億円未偿还问题（持续）
│ ├── 2025-07 再上市申请（公共资金还清在望）^[extracted from smfg ref]
│ └── 旧 长期信用银行 系列（破产 → Ripplewood 旗下 → 上市 → SBI 完全子公司化）
├── 住信 SBI 网络银行（旧 50% / 三井住友信托银行 50% JV, 东证 PRIME 7163）
│ └── ★ 2025-10-01 向 NTT docomo 全部股份转让完成 → NTT docomo 完全子公司化（[[megabanks/ndfg]] cross-ref）^[extracted]
├── SBI 损害保险（100%）── 纯网络型汽车保险等
├── SBI 生命保险（100%）── 旧 PCA 生命收购
├── SBI 生机勃勃少额短期保险（100%）── 面向高龄者的医疗・丧葬保险
├── SBI VC Trade（100%）── 加密资产交易所，国内 Tier 2 规模
├── SBI Estate Management ── 不动产资产管理
├── SBI 大学院大学 ── 经营学硕士课程 MBA
├── SBI 全球资产管理（上市子公司）── AM 中间持股
└── SBI Liquidity Market ── FX 做市商
战略提携・地银伙伴（10 行超，第 4 大型银行构想）
├── 筑邦银行（福冈・第二地银）
├── 清水银行（静冈・地银）
├── 大东银行（福岛・第二地银）
├── 福岛银行（福岛・第二地银）
├── 仙台银行（宫城・じもとホールディングス旗下，第二地银）
├── [[regional-banks/shimane-bank|島根銀行]]（岛根・第二地银）
├── 筑波银行 / 池田泉州 HD 等 ── 顺次扩大
└── 共通 SBI 出资 + 系统共通化 + 商品共同开发
★ SMBC-SBI 联盟（2022〜）
├── [[megabanks/smfg]] 持有 SBI HD 股 8.91%（截至 2025-07-17）
├── 2024-04 SMFG 经由 TOB 扩大取得
└── Olive 咨询 JV（2025-09-05 设立，5 社合资）
├── SMFG 10% / 三井住友银行 20% / SMBC 日兴证券 30%
├── SBI HD 10% / SBI 证券 30%
└── 2026 春 拟向 Olive Infinite 启动资产运用服务重要年表（节选）
| 年月 | 事件 |
|---|---|
| 1999-07-08 | 软银投资株式会社 设立（作为 SoftBank Group 的投资子公司，北尾吉孝自 SoftBank 副社长转出创业） |
| 2000-12 | SBI 证券（旧 E*TRADE 证券）设立 |
| 2005-07 | SBI 控股 更名（实质上从 SoftBank G 系独立） |
| 2007 | SBI 损害保险 开业 |
| 2008-04 | 东证一部上市 |
| 2011-01 | 住信 SBI 网络银行 作为 SBI 网络银行 + 住友信托银行 系 JV 开业 |
| 2015 | 收购 SBI 生命保险（旧 PCA 生命） |
| 2020 | 提出「第 4 大型银行构想」（以地银联动构建广域金融基础） |
| 2020-09 | 与 [[regional-banks/shimane-bank |
| 2021-09 | 对新生银行 启动 TOB（含市场买入的阶段性取得开始） |
| 2022-04 | 新生银行 TOB 成立 → 持股比率 约 47%（SBI 成为第一大股东，取得经营权） |
| 2022（〜2022-06 报道） | 与 smfg 缔结「SMBC-SBI 联盟」（全面资本业务提携） ★ |
| 2023-09 | 新生银行 完全子公司化 → 退市 |
| 2023-12 | SBI 新生银行 更名 |
| 2024-04 | smfg 取得 SBI HD 股 8.91%（经由 TOB）★ |
| 2025-03 期决算（FY2024/3） | 合并收益 1兆4437億円 / 净利润 1621億円 / 总资产 32.11 兆円 |
| 2025-07-17 | SBI 新生银行 再上市申请（公共资金还清在望）/ 主要股东构成更新 (SMFG 8.91% / NTT 8.18%) |
| 2025-09-05 | Olive 咨询设立（SMBC 集团 × SBI HD 5 社合资）★ |
| 2025-10-01 | 住信 SBI 网络银行 全部股份向 NTT docomo 转让完成（SBI HD 退出，NTT docomo 完全子公司化 → ndfg cross-ref）★ |
| 2025-11 | SBI 证券 账户数 1500 万突破（超越野村约 539 万） |
2. 事业分部・map
| 分部 | 主要经营者 | 特征 |
|---|---|---|
| 网络证券 | SBI 证券 | 国内最大手，账户数 1500 万超 (2025-11)，与乐天证券业界 2 强 |
| 网络银行（并表子公司） | SBI 新生银行 | 旧 新生银行，3500 億円公共资金未偿还，2025-07 再上市申请 |
| 网络银行（旧 JV） | 住信 SBI 网络银行 旧 50% → 2025-10 向 NTT docomo 转让完成 | SBI 退出完成 |
| 加密资产 | SBI VC Trade | 国内 Tier 2 规模，对机构投资者强 |
| 网络损保 | SBI 损害保险 | 汽车保险直销型 |
| 人寿保险 | SBI 生命 | 旧 PCA 生命收购 |
| 少额短期保险 | SBI 生机勃勃少短 | 面向高龄者的医疗・丧葬保险 |
| 地银联动 | 筑邦 / 清水 / 大东 / 福岛 / 仙台 等 10 行超 | 第 4 大型银行构想 |
| 不动产 | SBI Estate Management | 资产管理・私募基金 |
| FX | SBI 流动性市场 | 做市商 |
| 海外 | SBI 银行（俄罗斯业务清理中）/ SBI Royal Securities（柬埔寨）等 | 以亚洲新兴国为中心 |
| 教育 | SBI 大学院大学 | MBA |
| ★ SMBC 联动 | Olive 咨询 JV（2025-09 设立） | SBI 证券 + SMBC 日兴证券 + Olive 整合运营 |
「第 4 大型银行构想」（2020〜）
北尾会长提出的战略框架。针对 3 大 大型银行（mufg / smfg / mizuho-fg），SBI HD 与 10 行超地银进行资本业务提携 + 系统共通化 + 商品共同开发，构建广域金融平台。
- 对象: 经营困难的第二地银（筑邦 / 大东 / 福岛 / 仙台 等）+ 有联动意愿的地银（清水 / 岛根 / 筑波 等）
- 模式: SBI 少数出资（10〜20% 程度）+ SBI 商品（证券・保险・加密资产）共同销售 + 由系统子公司进行共通化
- SBI 新生银行 完全子公司化（2023-09） 由此确保作为地银联动核心的商业银行牌照
SBI 新生银行 整合效果（反映于 FY2024/3 期）
- 完全子公司化（2023-09）以后，SBI HD 的 B/S 大幅向商业银行型转移（证券业基础 → 银行业基础）
- 2025-07 再上市申请: 正式提出公共资金 3500 億円还清方案，SBI 持股比率维持的同时确保 market float
提携・收购战略
- ★ SMBC-SBI 联盟（2022〜）: smfg 持有 SBI HD 股 8.91%
- 2022 缔结全面资本业务提携
- 2024-04 SMFG 经由 TOB 扩大取得
- 2025-09-05 Olive 咨询设立（5 社合资: SMFG 10% / SMBC 20% / SMBC 日兴 30% / SBI HD 10% / SBI 证券 30%）
- SBI 证券 与 SMBC 联动（在与 SMBC 日兴证券竞争关系并存下提携）
- 向 NTT docomo 转让住信 SBI（2025-10-01）★: SBI HD 将住信 SBI 网络银行全部股份转让给 NTT docomo → 在 ndfg 设立 9 个月前完成网络银行退出
- 新生银行 TOB（2021-09〜2023-09）: 日本银行史上罕见的敌意收购成功案例之 1
- 地银 10 行超提携（2020〜）: 第 4 大型银行构想的核心
加密资产・新领域
- SBI VC Trade: 国内 Tier 2 规模，对机构投资者的托管服务强
- SBI Ripple Asia: Ripple（XRP）日本拓展合资
- Web3 / 稳定币: 北尾会长为加密资产推进派，积极进行行业游说
海外战略
- 俄罗斯业务清理中: 自 SBI 银行（旧 OWB）的退出推进中 ^[needs-verification]
- 东南亚: SBI Royal Securities（柬埔寨）等，新兴国证券业务
- 美国・欧洲: 有限（无 IB 职能，集中 retail）
4. 规制・政策
- 主管: 金融厅（FSA）
- SBI 新生银行 公共资金 3500 億円未偿还: 旧 长期信用银行 破产时的公共资本注入余债，SBI 完全子公司化后仍为持续课题
- 2025-07 再上市申请（公共资金还清在望）→ 还清战略的节点
- 与金融厅的关系:
- 2021〜 新生银行 TOB 过程中金融厅审查 SBI 的治理能力
- 2022 完全子公司化批准后，与金融厅的折冲持续
- 近期政策论点:
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Sources
- Wikipedia: SBI ホールディングス（https://ja.wikipedia.org/wiki/SBIホールディングス, 2026-05-19 抽取, FY2024/3期 合并 KPI + 主要股东 2025-07-17）
- Wikipedia: SBI 证券（https://ja.wikipedia.org/wiki/SBI証券, 2026-05-19 抽取, 账户数 1500 万 2025-11 + FY2024/3 业绩）
- Wikipedia: 三井住友金融集团（https://ja.wikipedia.org/wiki/三井住友フィナンシャルグループ, 2026-05-18 抽取, SMBC-SBI 联盟・Olive 咨询 cross-ref）
- 需追补:
- SBI HD 有价证券报告书（FY2024/3 期）一次资料的分部别收益・利润
- SBI 新生银行 公共资金偿还方案官方 IR / 再上市募集说明书
- 住信 SBI 网络银行 NTT docomo 转让 转让对价・资本利得官方 PR
- SBI VC Trade 的交易量 / 份额一次资料
- 地银伙伴个别出资比率的最新值
- FY2025/3 期（2026-03 期）全年预测・1Q 短信
[!info] 验证状况 confidence: likely（v1.1 Wikipedia + SBI证券 Wikipedia + SMFG Wikipedia cross-ref 核对 2026-05-19）。FY2024/3 期（2025-03 期）合并 KPI（收益 1.44 兆円 / 净利润 1621 億円 / 总资产 32.11 兆円 / 净资产 1.26 兆円 / 员工 19,156）与 SBI 证券 账户数 1500 万（2025-11）、主要股东 5 位（SMFG 8.91% / NTT 8.18%）为 Wikipedia 一次转载值，确信度高。SBI 新生银行 整合效果明确反映于合并 B/S（总资产 32 兆円级）。FY2025/3 期（2026-03 期）全年及 SBI 新生银行 再上市后的结构变化需追补 — SBI HD 官方 IR（有价证券报告书 / 决算短信）一次资料的确认为下一步核对环节。