日本証券クリアリング機構 (JSCC)
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本項目は 証券 の下に位置する。隣接する文脈については 日本 金融商品取引業者 登録一覧インデックス と、より広いシステム境界については 金融免許 と併せて読むこと。
TL;DR
日本証券クリアリング機構は JPX グループ内の中央清算層である。その公式会社概要は、金融商品取引法に基づく有価証券の売買その他の取引の清算業務、および商品先物取引法に基づく商品取引債務引受業務を対象とする。
FinWiki にとって、JSCC は取引所取引・デリバティブ・JGB 清算・店頭デリバティブ清算・商品清算・決済フローを結ぶリスク相互化と担保のノードである。
システムマップ
| 層 | JSCC の読み方 |
|---|---|
| 親会社 / 主要株主 | [[financial-regulators/japan-exchange-group |
| 法人形態 | 日本証券クリアリング機構 |
| 設立 | 2002-07-01 |
| 業務開始 | 2003-01-14 |
| 資本金 | 9.58 億円 |
| 法的役割 | 金融商品取引清算機関および商品清算業務提供者。 |
清算マップ
| 清算ファミリー | なぜ重要か |
|---|---|
| 現物証券 | 取引所上場株式・有価証券の債務。 |
| 上場デリバティブ | OSE デリバティブと証拠金リスク管理。 |
| JGB 清算 | 国債決済リスクの低減と担保プランビング。 |
| 店頭デリバティブ | 金利スワップその他の店頭清算フレームワーク。 |
| 商品取引 | 2020 以降の商品清算統合。 |
戦略的な読み方
JSCC は市場のボリュームがカウンターパーティ・リスクへと転化する場所である。最も重要となるのは以下の局面である。
- 証拠金ストレス（JSF が標準化された金融層を提供する）；
- TSE または OSE におけるボラティリティの急騰；
- JGB 担保の逼迫（JGB repo market に連動）；
- 清算参加者のデフォルト；
- 取引所・PTS・店頭・トークン化市場間でのプロダクト移行（ODX / Progmat の文脈）。
関連
出典
- JSCC: 会社概要。
- JSCC: 規制上の位置付け。