CoinDCX — 印度最大 CEX / FIU-IND PMLA registered overview
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This entry sits under exchanges index. Read it against WazirX for the closest India peer / contrast context, global CEX top 10 comparison for the broader global benchmark, and 全球 VASP 监管 8 极比较矩阵 — JP / KR / HK / SG / EU / US / UAE / UK for the regulatory boundary view.
2018-04 设立 · 印度 spot market 最大手之 1 · B Capital / Pantera 出资 · FIU-IND PMLA 登记 reporting entity · 2022-04 独角兽化（估值约 $2.15B）
1. 法人 · 股东
- 商号：Neblio Technologies Private Limited（品牌名 CoinDCX）
- 设立：2018-04
- 总部所在地：Mumbai, Maharashtra, India（印度 · 孟买）
- 创始人：Sumit Gupta（CEO）, Neeraj Khandelwal（CTO）
- 主要股东 · 融资轮次：
- Bain Capital Ventures — Series A
- B Capital Group（Eduardo Saverin 共同创立）— Series B / Series C / Series D 连续
- Pantera Capital — Series A / Series B
- Polychain Capital — 早期投资
- Coinbase Ventures — 战略出资
- Block.one — Series A 期出资
- Jump Crypto — Series D 出资
- Kingsway Capital — Series D
- Steadview Capital — Series D
- 2022-04 Series D 融资：$135M、$2.15B valuation，成为印度加密货币行业首个独角兽
- IPO 探讨：虽无直接公告，但视印度 SEBI 制度建设而定的未来选项
2. 登记 · 牌照状况（印度制度）
- FIU-IND（Financial Intelligence Unit – India）登记：作为 PMLA（Prevention of Money Laundering Act, 2002）reporting entity 于 2024 年期 正式登记
- 印度政府于 2023-03 将 PMLA 扩展并将 VASP 指定为 reporting entity，因此进行的登记
- 对国内 VDA（Virtual Digital Asset）平台首次正式适用 AML/CFT 监管
- GST 登记：对交易手续费征收 18% GST
- 1% TDS（Tax Deducted at Source）：2022-07-01 施行，对所有 VDA 交易源泉征收（印度居民）
- 30% capital gains 课税：对 VDA 出售收益一律 30% 课税（2022-04 施行，不可损失通算）
- RBI / SEBI：直接的 VASP 认可制度截至 2026 年时点尚未建立（FIU-IND 登记为事实上的最高位 license）
3. 经办币种
- INR spot 市场（作为 PMLA reporting entity 合法）
- 经办币种数：500+（除 BTC / ETH / SOL / XRP / MATIC / ADA / DOGE 等主要币种外，还是印度系项目 Polygon (MATIC) 的主要交易场之 1 ）
- USDT / USDC market 并设
- CoinDCX Pro / CoinDCX Go 的 2 应用并立结构（面向专业 / 面向新手的 UX 分离）
4. 业务范围
- 现货 spot 交易（以 INR pair 为中心）
- 衍生品：期货交易（作为 国际版 CoinDCX International 经由 offshore 提供，面向印度国内用户因监管风险而收缩）
- staking：有限服务（DCX Earn 商品）
- 法定货币入金：经由印度国内银行账户（IMPS / UPI / NEFT）。UPI 路径因银行方对加密货币的应对姿态而间歇性受限
- B2B / 面向机构：DCX Insurance，custody 为 CoinDCX Custody（部分 institutional 向）
5. 市占 · 交易量
- 印度 spot 市场份额：与 WazirX 并列的两强之一，自 2024-07 WazirX Liminal hack 以来实质上的国内最大手
- 24h volume：$50–500M（印度国内市场 · 国际版合算基准，峰值时超 $1B）
- 用户数：超 1,500 万人（官方公布基准）
- 全球 CEX 排名：top 30–50 圈内
6. 沿革 · 重大事件
| 时期 | 事项 |
|---|---|
| 2018-04 | CoinDCX 设立（Sumit Gupta / Neeraj Khandelwal 共同创业） |
| 2018 | RBI 的加密货币银行服务禁止通函（后被最高法院判定违宪，2020-03） |
| 2020-03 | 印度最高法院判 RBI 通函违宪，加密货币行业再活化 |
| 2020 | Bain Capital Ventures Series A 领投 |
| 2021-08 | B Capital 领投 Series C，估值接近 $1B |
| 2022-04 | Series D $135M，估值 $2.15B 成为印度加密货币行业首个独角兽 |
| 2022-07 | 印度 1% TDS / 30% capital gains 课税施行，市场大幅收缩 |
| 2023-03 | 印度政府将 PMLA 扩展至 VDA，FIU-IND reporting entity 制度开始 |
| 2024 | FIU-IND PMLA 登记完成 |
| 2024-07 | [[exchanges/cex-wazirx-india |
| 2024–2026 | 全球扩张（CoinDCX International），运营 Web3 基金（CoinDCX Ventures） |
7. 战略动向
- 监管对话战略：与印度政府（财务省 / FIU-IND / RBI / SEBI）持续对话，作为行业团体 Bharat Web3 Association (BWA) 的主要成员推进监管建设
- WazirX hack 后的信任受益：自 2024-07 WazirX $235M Liminal hack 以来，强化 proof-of-reserves 公布，以保险 · 担保体制的前面诉求巩固国内 #1 地位
- CoinDCX Ventures：面向 Web3 / 印度系 Web3 项目的投资基金，生态扩张战略
- 国际扩张：经由 CoinDCX International（offshore 法人）提供期货 / 杠杆交易，但面向印度国内用户的提供处于监管风险管理之下
- 1% TDS 应对：针对印度独有的源泉征收制度实施自动计算 / 报告系统，对抗向海外 CEX（Bybit / Bitget 等的 offshore）的客户流失
- proof-of-reserves：以定期 PoR 公布诉求透明度，遵循全球 CEX 的最佳实践
8. 行业中的定位
CoinDCX 作为印度加密货币市场的 **最大手 CEX 之 1 **，凭借 FIU-IND 登记 + 机构投资者 funding + 独角兽估值的 3 点引领印度行业。在全球虽达不到 top 10，但在印度 · 南亚地区拥有实质上的支配性地位。
印度市场的结构性特征是 (a) 1% TDS 导致的交易量收缩、(b) 30% capital gains 不可 loss-offset、(c) FIU-IND PMLA 登记带来的国内 KYC/AML 管制、(d) UPI 银行接入的不稳定性 — 这些在很大程度上规定了 WazirX / CoinDCX / ZebPay 等国内 CEX 的业绩波动性。
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- INDEX — 交易所域名索引
- global-crypto-forensics-vendor-layer — Liminal 等 custody/forensics 层
- jp-foreign-exchange-bybit — 印度居民的 offshore 流出去向比较
- cex-bithumb-korea — 亚洲地区 CEX 比较对照
Sources
- 公开信息整理 (CoinDCX 公式 IR / About 页, coindcx.com)
- 公开信息整理 (FIU-IND PMLA Reporting Entity 登记公示, fiuindia.gov.in)
- 公开信息整理 (B Capital / Pantera Capital / Steadview Capital 投资轮次发布)
- 公开信息整理 (Reserve Bank of India / SEBI / 财务省 虚拟货币相关声明 · 通告)
- 公开信息整理 (CoinDCX Series D 融资 2022-04 Unicorn 估值 报道, TechCrunch / Economic Times)
- 公开信息整理 (India 1% TDS 课税制度 2022-07 施行相关 Indian Express / Economic Times 报道)
- 公开信息整理 (Bharat Web3 Association 成员名单 / 公式声明)
- 公开信息整理 (2024-07 WazirX Liminal hack 后的行业动向 报道, CoinDesk / Decrypt / The Block)