CoinDCX — インド最大 CEX / FIU-IND PMLA 登録概要
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ウィキ上の位置づけ
本項目は 取引所・VASP 配下に位置する。インドにおける最も近い同業比較・対照の文脈では WazirX、より広いグローバル・ベンチマークでは グローバル CEX top 10 ランキング比較 (2025-2026)、規制境界の見方では グローバル VASP 規制比較 と併読する。
2018-04 設立 · インド 現物 市場 最大手の 1 つ · B Capital / Pantera 出資 · FIU-IND PMLA 登録 報告主体 · 2022-04 Unicorn 化（評価額約 $2.15B）
1. 法人・株主
- 商号：Neblio Technologies Private Limited（ブランド名 CoinDCX）
- 設立：2018-04
- 本店所在地：Mumbai, Maharashtra, India（インド・ムンバイ）
- 創業者：Sumit Gupta（CEO）, Neeraj Khandelwal（CTO）
- 主要株主・資金調達ラウンド：
- Bain Capital Ventures — Series A
- B Capital Group（Eduardo Saverin 共同設立）— Series B / Series C / Series D 連続
- Pantera Capital — Series A / Series B
- Polychain Capital — 早期投資
- Coinbase Ventures — 戦略出資
- Block.one — Series A 期出資
- Jump Crypto — Series D 出資
- Kingsway Capital — Series D
- Steadview Capital — Series D
- 2022-04 Series D 資金調達：$135M、$2.15B valuation で インド暗号通貨業界初の Unicorn に
- IPO 検討：直接的なアナウンスはないが、インド SEBI 制度整備次第での将来的選択肢
2. 登録・牌照状況（インド制度）
- FIU-IND（Financial Intelligence Unit – India）登録：PMLA（Prevention of Money Laundering Act, 2002）報告主体 として 2024 年期 に正式登録
- インド政府が 2023-03 に PMLA を拡張し VASP を 報告主体 に指定したことを受けた登録
- 国内 VDA（Virtual Digital Asset）プラットフォームに対する初の本格的 AML/CFT 規制適用
- GST 登録：取引手数料に 18% GST 課税
- 1% TDS（Tax Deducted at Source）：2022-07-01 施行、すべての VDA 取引に源泉徴収（インド居住者）
- 30% capital gains 課税：VDA 売却益への一律 30% 課税（2022-04 施行、損失通算不可）
- RBI / SEBI：直接的な VASP 認可制度は 2026 年時点で未整備（FIU-IND 登録が事実上の最高位 ライセンス）
3. 取扱通貨
- INR 現物 市場（PMLA 報告主体 として合法）
- 取扱銘柄数：500+（BTC / ETH / SOL / XRP / MATIC / ADA / DOGE 等主要銘柄に加え、インド系プロジェクト Polygon (MATIC) の主要取引場の 1 つ）
- USDT / USDC 市場 併設
- CoinDCX Pro / CoinDCX Go の 2 アプリ並立構造（プロ向け / 初心者向けの UX 分離）
4. 業務範囲
- 現物 現物 取引（INR pair 中心）
- 派生：先物取引（国際版 CoinDCX International として オフショア 経由提供、インド国内ユーザー向けは規制リスクで縮小）
- staking：限定的サービス（DC X Earn 商品）
- 法定通貨入金：インド国内銀行口座経由（IMPS / UPI / NEFT）。UPI ルートは銀行側の暗号通貨対応姿勢により断続的に制限あり
- B2B / 機関向け：DCX Insurance、custody は CoinDCX Custody（一部 機関投資家 向け）
5. 市占・取引高
- インド 現物 市場シェア：WazirX と並ぶ二強の一角、2024-07 WazirX Liminal hack 以降は実質的な国内最大手
- 24h volume：$50–500M（インド国内市場・国際版合算ベース、ピーク時は $1B 超）
- ユーザー数：1,500 万人超（公式公表ベース）
- グローバル CEX ランキング：top 30–50 圏内
6. 沿革・重大事件
| 時期 | 事項 |
|---|---|
| 2018-04 | CoinDCX 設立（Sumit Gupta / Neeraj Khandelwal 共同創業） |
| 2018 | RBI の暗号通貨銀行サービス禁止サーキュラー（後に最高裁が違憲判決、2020-03） |
| 2020-03 | インド最高裁 RBI サーキュラー違憲判決、暗号通貨業界再活性化 |
| 2020 | Bain Capital Ventures Series A リード |
| 2021-08 | B Capital リード Series C、評価額 $1B 接近 |
| 2022-04 | Series D $135M、評価額 $2.15B でインド暗号通貨業界初 Unicorn |
| 2022-07 | インド 1% TDS / 30% capital gains 課税施行、市場大幅縮小 |
| 2023-03 | インド政府 PMLA を VDA に拡張、FIU-IND 報告主体 制度開始 |
| 2024 | FIU-IND PMLA 登録完了 |
| 2024-07 | [[exchanges/cex-wazirx-india |
| 2024–2026 | グローバル展開（CoinDCX International）、Web3 ファンド（CoinDCX Ventures）運営 |
7. 戦略動向
- 規制対話戦略：インド政府（財務省 / FIU-IND / RBI / SEBI）との継続的対話、業界団体 Bharat Web3 Association (BWA) の主要メンバーとして規制整備を推進
- WazirX hack 後の信頼受益：2024-07 WazirX $235M Liminal hack 以降、proof-of-reserves 公表強化、保険・保証体制の前面アピールで国内 #1 ポジション固め
- CoinDCX Ventures：Web3 / インド系 Web3 プロジェクトへの投資ファンド、エコシステム拡張戦略
- 国際展開：CoinDCX International（オフショア 法人）経由で先物 / レバレッジ取引、ただしインド国内ユーザーへの提供は規制リスク管理下
- 1% TDS 対応：インド独自の源泉徴収制度に対する自動計算 / 報告システム実装、海外 CEX（Bybit / Bitget 等の オフショア）への顧客流出に対抗
- proof-of-reserves：定期的な PoR 公表で透明性アピール、グローバル CEX のベストプラクティスに準拠
8. 業界での位置付け
CoinDCX はインド暗号通貨市場の 最大手 CEX の 1 つ として、FIU-IND 登録 + 機関投資家ファンディング + ユニコーン評価額の 3 点でインド業界をリードする。グローバルでは top 10 には届かないが、インド・南アジア地域では実質的支配的ポジション。
インド市場の構造的特徴は (a) 1% TDS による取引量縮小、(b) 30% capital gains の loss-offset 不可、(c) FIU-IND PMLA 登録による国内 KYC/AML 統制、(d) UPI 銀行アクセスの不安定性 — これらが WazirX / CoinDCX / ZebPay 等の国内 CEX の業績ボラティリティを大きく規定する。
関連項目
- WazirX — インド CEX / 2024-07 Liminal hack 約 $235M 被害概要 — インド #2 / Liminal hack 被害（最重要 クロスリンク）
- グローバル CEX top 10 ランキング比較 (2025-2026) — グローバル CEX top 10
- グローバル VASP 規制 8 極比較マトリクス — JP / KR / HK / SG / EU / US / UAE / UK — グローバル VASP 規制比較
- INDEX — 取引所ドメインインデックス
- グローバル暗号資産フォレンジックベンダー層 — Chainalysis / Elliptic / TRM / Crystal 比較 — Liminal 等 custody/forensics 層
- Bybit — 海外無登録暗号資産交換所（日本FSA警告3回） — インド居住者の オフショア 流出先比較
- Bithumb（빗썸）— 韓国 KRW 現物 CEX 概観 — アジア地域 CEX 比較対照
出典
- 公開情報整理 (CoinDCX 公式 IR / About ページ, coindcx.com)
- 公開情報整理 (FIU-IND PMLA Reporting Entity 登録公示, fiuindia.gov.in)
- 公開情報整理 (B Capital / Pantera Capital / Steadview Capital 投資ラウンド発表)
- 公開情報整理 (Reserve Bank of India / SEBI / 財務省 仮想通貨関連声明・通達)
- 公開情報整理 (CoinDCX Series D 資金調達 2022-04 Unicorn 評価 報道, TechCrunch / Economic Times)
- 公開情報整理 (India 1% TDS 課税制度 2022-07 施行関連 Indian Express / Economic Times 報道)
- 公開情報整理 (Bharat Web3 Association メンバーリスト / 公式声明)
- 公開情報整理 (2024-07 WazirX Liminal hack 後の業界動向 報道, CoinDesk / Decrypt / The Block)