WazirX — 印度 CEX / 2024-07 Liminal hack ~$235M 受害 overview
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This entry sits under exchanges index. Read it against CoinDCX for the closest India peer / contrast context, Bybit Lazarus hack for parallel North Korean attribution pattern, and 加密资产交易所破产处理国际比较 for the restructuring / scheme-of-arrangement framework.
2018-03 设立 · 印度 INR spot 旧最大手 · Binance 2019-11 收购 → 2023 dissociation 公开对立 · 2024-07-18 Liminal hot wallet hack ~$235M（印度史上最大的加密资产流出） · 新加坡 Scheme of Arrangement 重组进行中
1. 法人 · 股东
- 商号：Zanmai Labs Private Limited（印度业务公司）
- 母公司：Zettai Pte. Ltd.（新加坡法人，集团控股）
- 设立：2018-03（Mumbai, India）
- 创始人：Nischal Shetty（CEO）, Sameer Mhatre（CTO）, Siddharth Menon（COO）
- 股东构成：
- Binance：2019-11 发布收购 WazirX — 但两家公司间就收购范围存在公开对立（Binance：「仅取得 IP / app / 商标，未取得 operating entity」）
- Tiger Global 等：早期投资者
- Nischal Shetty / 共同创始人：持续持股
- Binance 关系的特异性：2023 年期 Binance 在官方 blog 明确「Zanmai Labs 独立于 Binance 运营 WazirX」→ 业界理解为事实上的 dissociation
- 自 2024-07 Liminal hack 以来，在重组进程下股东结构成为重组对象
2. 登记 · 牌照状况（印度制度）
- FIU-IND PMLA reporting entity：已登记（2024 年期）
- 2024-03 FIU-IND Show Cause Notice：WazirX 与向印度居民提供服务的 9 家 offshore CEX（Binance, Kucoin, OKX, MEXC 等）一同被列入对象，接受 PMLA 合规审查的经过
- 1% TDS / 30% capital gains：与 CoinDCX 同样遵守纳税义务
- 新加坡一侧：作为 Zettai Pte. Ltd. 向 Singapore High Court 申请 Moratorium（2024-08）→ Scheme of Arrangement 进程进行中
3. 经办币种
- INR spot 市场（2024-07 hack 前是印度市场最大手之 1 ）
- 经办币种数：250+（hack 前峰值时）
- USDT market 并设
- 2024-07 hack 后：提款停止 → 部分恢复 → 各类交易对交易限制状态持续
4. 业务范围
- 现货 spot 交易（INR / USDT pair）
- P2P 交易（面向印度国内用户）
- staking：有限
- 法定货币入金：经由印度国内银行账户（IMPS / UPI / NEFT，因银行方姿态而受限）
- 2024-07 hack 以来：交易功能 / 出入金功能阶段性停止 / 部分恢复，重组完成前无法 normal operation
5. 市占 · 交易量
- 印度 spot 市场份额：2024-07 hack 之前是与 CoinDCX 并列的两强之一（也有时期被视为印度市场 #1 ）
- 2024-07 hack 以来：实质上将市场 #1 地位让予 CoinDCX
- 用户数：超 1,500 万人（hack 前公布基准）
- 24h volume：hack 前 $50–200M，hack 后大幅收缩
6. 沿革 · 重大事件
| 时期 | 事项 |
|---|---|
| 2018-03 | WazirX 设立（Mumbai, Nischal Shetty 共同创业） |
| 2019-11 | Binance 发布收购 WazirX（取得范围后成争议焦点） |
| 2020-03 | 印度最高法院判 RBI 通函违宪，行业再活化 |
| 2021–2022 | 作为印度市场最大手急速成长，用户数超 1,000 万人 |
| 2022-07 | 印度 1% TDS / 30% capital gains 课税施行，交易量收缩 |
| 2022-08 | Enforcement Directorate（ED）的 $8M 相关账户冻结案 |
| 2023 | Binance / WazirX 公开对立 — Binance blog 明示否认 operating entity 关系 |
| 2024-03 | 收到 FIU-IND Show Cause Notice，PMLA 合规审查 |
| 2024-03 | FIU-IND PMLA reporting entity 登记完成 |
| 2024-07-18 | 经由 Liminal custody multi-sig wallet 的 hot wallet 攻击导致约 $235M 等值加密资产流出。印度史上最大，全球 top 5 级流出案 |
| 2024-07–08 | 提款停止，发布以 socialized loss 模型进行债务重组的方针 |
| 2024-08 | Zettai Pte. Ltd. 向 Singapore High Court 申请 Moratorium |
| 2024-10 | 提出 Scheme of Arrangement，债权人投票进程开始 |
| 2025 | Scheme of Arrangement 批准 / 异议申立进程持续，部分 distribution 开始 |
| 2026 | 重组持续，normal operation 完全恢复尚未完成 |
7. 战略动向
- Liminal hack 原因之争：WazirX 一方主张 Liminal Custody（crypto custody / forensics vendor layer）的多重签名钱包问题。Liminal 一方主张 WazirX 一方的密钥管理问题。两家官方声明对立，责任归属尚未完全确定
- 北朝鲜 Lazarus 组织参与说：经流出资金的链上取证（Chainalysis / Elliptic / TRM Labs）暗示 Lazarus 参与。与 Bybit hack 相同的攻击模式
- socialized loss 提案：将流出资金由全体客户按比例分担的重组方案 → 遭客户强烈反对，多起诉讼提起
- Scheme of Arrangement：新加坡公司法下的债务重组框架。印度国内债权人与 offshore 结构的协调一致性成为论点
- Binance 关系：dissociation 后 Binance 是否承担法律 / 经济责任成为诉讼争点
- 监管应对：FIU-IND / Singapore MAS / 印度 ED 多个当局并行应对的负担
8. 行业中的定位
WazirX 作为 印度加密货币行业最大级安全事故 ＋ 跨境重组的象征性案例，成为全球 CEX 韧性的参照案例。作为先于 Bybit Lazarus hack（2025-02，$1.5B）的大规模 hack，成为重新评估 custody provider 的多重签名实现 / 密钥管理 / 攻击检测 最佳实践的契机。
在 加密资产交易所破产处理国际比较 的语境中，与 FTX 破产型（fraud + co-mingling） 不同，是 hack 起因 ＋ 跨境重组 这一接近 Coincheck / DMM Bitcoin 型的破产模式。但因以新加坡法人为媒介，并非纯粹的国内案例，而成为 亚洲跨境 restructuring 的典型例。
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Sources
- 公开信息整理 (WazirX 公式 IR / About / Hack response, wazirx.com)
- 公开信息整理 (Binance 2019-11 WazirX 收购发布 / 2023 dissociation 公式声明, binance.com Blog)
- 公开信息整理 (FIU-IND 2024-03 Show Cause Notice 公开信息)
- 公开信息整理 (Liminal Custody 2024-07 multi-sig wallet incident 公式声明)
- 公开信息整理 (Zettai Pte. Ltd. 新加坡 High Court Moratorium / Scheme of Arrangement 公开资料)
- 公开信息整理 (WazirX restructuring proposal 2024-10 / 2025 报道 Reuters / CoinDesk / The Block)
- 公开信息整理 (北朝鲜 Lazarus 相关 onchain forensics 分析 Chainalysis / Elliptic / TRM Labs 公开报告)
- 公开信息整理 (India Enforcement Directorate WazirX 相关账户冻结 2022-08 报道)