Mercado Bitcoin — 巴西最大 CEX / SoftBank 出资 / RWA 代币化推进概览

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This entry sits under exchanges index. Read it against Foxbit for the closest Brazil peer / contrast context, global CEX top 10 comparison for the broader global benchmark, and RWA tokenization × CEX integration for the RWA-on-CEX vertical.

2013-07 设立 · 巴西最大 CEX · 2TM Group 持股 · 2021-07 SoftBank Latin America Fund 领投 $200M(成为独角兽)· 受 BCB / CVM 监管 · 在 RWA 代币化领域引领南美

商号(运营公司):Mercado Bitcoin Serviços Digitais Ltda.
控股公司:2TM Participações S.A.(2TM Group)
设立:2013-07(巴西圣保罗)
创始人:Gustavo Chamati, Maurício Chamati, Mauro Andrade
主要股东・融资轮次:
- SoftBank Latin America Fund:2021-07 领投 Series B $200M,估值 $2.1B(南美加密货币行业首个独角兽)
- 2X Capital:南美加密货币专业 VC,参与多轮
- Tribe Capital — Series B
- DST Global(Yuri Milner 系)— Series B
- Coinbase Ventures — 战略出资
- Parallel Ventures — 早期投资
- GP Investments:巴西本地 PE 出资
子公司・集团公司:
- Mercado Bitcoin Bank(支付处理器相关)
- MB Tokens(代币化子公司)
- Portal(Web3 钱包 / 基础设施)
IPO 探讨:2021–2022 期间有在美国・巴西两市场上市探讨的报道,因加密市场下跌而搁置

巴西中央银行(BCB)认可:在 Lei 14.478/2022(marco legal de criptoativos,加密资产法,2022-12 公布,2023-06 施行) 下,BCB 被指定为 VASP(Prestadores de Serviços de Ativos Virtuais, PSAV)的认可・监管机构
- 2024–2025 年期间:BCB 正式启动 PSAV 认可制度运作,Mercado Bitcoin 也是注册流程对象
CVM(Comissão de Valores Mobiliários,巴西证券委员会):代币化证券(tokenized securities)的监管机构,MB Tokens 的 RWA 代币化受 CVM 监管
Receita Federal:加密货币课税 / 交易报告义务(月度交易超 BRL 30,000 需申报)
AML/CFT:向 COAF(Conselho de Controle de Atividades Financeiras,巴西版 FIU)的报告义务

BRL 现货市场(巴西最大流动性)
上架币种数:250+(BTC / ETH / SOL / XRP 等主要币种 + 巴西系项目)
并设 USDT / USDC market
MB Tokens(RWA 代币化):销售 precatórios(法院判决债权)、不动产份额、农业 receivable 等代币化产品(巴西独有的 RWA 用例)

现货 spot 交易(以 BRL 交易对为中心,全球最大的 BRL 流动性)
衍生品:期货・margin 交易有限,审慎观察监管环境
staking:有限(托管式 staking)
RWA 代币化:经 MB Tokens 提供 precatórios / 不动产 / 农业 receivable / 中小企业债权 / 太阳能发电 receivable 等代币化产品(在巴西,Lei 14.478/2022 + CVM ICVM 88 对实用型代币和证券型代币进行划分运作)
法定货币入金:整合 PIX(巴西中央银行即时结算系统),经 TED / DOC
面向机构:MB Institutional、OTC desk

时期	事项
2013-07	Mercado Bitcoin 设立(作为巴西早期的正式 CEX 开始运营)
2017	在巴西虚拟货币热潮期作为最大 CEX 确立地位
2020	2TM Group 持股结构完成
2021-01	2X Capital 领投 Series A
2021-07	SoftBank Latin America Fund 领投 Series B $200M,估值 $2.1B(南美加密货币行业首个独角兽)
2021-09	收购 Mercado Bitcoin Bank(支付处理器)
2022	加密市场下跌,IPO 计划搁置
2022-12	Lei 14.478/2022(marco legal de criptoativos)公布,巴西加密资产法成立
2023-06	Lei 14.478/2022 施行,BCB 被指定为 PSAV 监管机构
2023–2024	经 MB Tokens 展开 precatórios 代币化产品,成为南美 RWA 市场的引领者
2024	BCB PSAV 认可制度正式运作,Mercado Bitcoin 为注册对象
2024–2026	RWA 代币化产品线扩大,面向机构投资者展开

RWA 代币化战略:利用巴西法律制度的灵活性(尤其是 precatórios / 农业 receivable 等本地特有 RWA),确立南美地区 RWA 代币化引领者地位。即便与全球 RWA 玩家(参见 RWA × CEX integration)相比,也具有 专注于南美特有 RWA 的独特定位
PIX 整合:通过巴西中央银行即时结算系统 PIX 的全面整合,以 24/7 出入金 UX 压倒其他 CEX
BCB / CVM 监管应对:Lei 14.478/2022 施行后的 PSAV 注册 + 对 CVM 代币化证券监管的双重应对,虽监管应对成本负担增加但具先行者利益
与 SoftBank 的关系:SoftBank Latin America Fund 的持续支持,与 Latin America Fund 投资组合企业的协作机会
南美地区展开:探讨向阿根廷 / 哥伦比亚 / 墨西哥等地展开,但继续集中于巴西本体
稳定币战略:BRL 稳定币构想 / 提供 USDT / USDC 的本地流动性

Mercado Bitcoin 作为 南美加密货币行业的旗舰企业,凭借对巴西本地监管(Lei 14.478/2022 + CVM tokenized securities)的应对 + RWA 代币化的先行展开 + SoftBank 等全球机构投资者支持的 3 要素,引领南美 CEX 行业。

虽不及全球 CEX top 10 排名比较 (2025-2026),但在 南美地区是事实上唯一的准全球 CEX。作为比较对象有 Foxbit(巴西 #2、real 交易对的长期历史),但在规模、融资、监管应对上 Mercado Bitcoin 大幅领先。

公开信息整理 (Mercado Bitcoin / 2TM 官方 IR, mercadobitcoin.com.br / 2tm.io)
公开信息整理 (Banco Central do Brasil / CVM 虚拟资产监管声明・通告)
公开信息整理 (Lei 14.478/2022 marco legal de criptoativos 官报资料)
公开信息整理 (SoftBank Latin America Fund 2021-07 $200M 投资轮次发布)
公开信息整理 (2X Capital / Tribe Capital / DST Global / Coinbase Ventures 投资轮次报道)
公开信息整理 (BCB ATIVOS VIRTUAIS regulação 2024-2025 公开资料)
公开信息整理 (MB Tokens precatórios tokenization 产品展开报道, Valor Econômico / Folha de S.Paulo / CoinDesk Brasil)
公开信息整理 (PIX 整合相关 Banco Central do Brasil 公开资料)