Japan crypto exchange overview — FSA / JVCEA regulated VASP market
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TL;DR
日本的加密资产交换业由金融厅 · 财务局的登记制与 JVCEA 自律规制两层构成。2017-04-01 开始加密资产交换业登记制，2023-06-01 又将电子支付手段等交易业制度化。截至 2026-02-28 时点金融厅英文版登记一览中加密资产交换业者为 27 家。国内市场需连同「登记 VASP + JVCEA 会员 + FSA 监督 + 税务报告/CARF」一起来看。
1. 制度结构
| Layer | 内容 | 主要参照 |
|---|---|---|
| 法律 | 资金结算法上的加密资产交换业登记 | [[exchanges/fsa-vasp-registration-system |
| 自律规制 | JVCEA 的会员审查 · 自律规则 · 经办币种管理 | [[exchanges/jvcea-self-regulatory-overview |
| 衍生品 | 金商法下的加密资产衍生品 | [[exchanges/jp-vasp-derivative-license-system |
| 托管 | 分别管理 · 冷存保管 · 信托等 | [[exchanges/jp-vasp-cold-storage-segregation-rules |
| 税务 | 所得税 · 法人税 · CARF 信息交换 | [[exchanges/jp-crypto-asset-taxation-detailed |
| 海外业者 | 对无登记劝诱的警告 · 应用应对 | [[exchanges/fsa-foreign-exchange-warning-system |
日本银行将加密资产说明为可电子记录 · 移转的财产性价值，且非法定货币者。在国内从事交换业需金融厅 · 财务局登记。
2. Market map
| Cluster | Typical players | Notes |
|---|---|---|
| 独立系老铺 | [[exchanges/jp-exchange-bitflyer | bitFlyer]], [[exchanges/jp-exchange-bitbank |
| 金融集团系 | [[exchanges/jp-exchange-sbi-vc-trade | SBI VC Trade]], [[exchanges/jp-exchange-gmo-coin |
| 海外系日本法人 | [[exchanges/jp-exchange-binance-japan | Binance Japan]], [[exchanges/jp-exchange-okcoin-japan |
| 衍生品专营/证券系 | [[exchanges/jp-exchange-sbi-securities | SBI Securities]], [[exchanges/jp-exchange-monex |
| 面向机构 · 特殊 | [[exchanges/jp-exchange-crypto-garage | Crypto Garage]], [[exchanges/jp-exchange-digital-asset-markets |
JVCEA 会员页可确认第一种会员数与业务种别（加密资产交换业、加密资产衍生品交易业、电子支付手段等交易业）。金融厅登记一览是查看「登记号 · 业者名 · 所在地 · 经办加密资产」的一手来源。
3. Strategic reading
- 登记制即 moat：面向日本居民的服务以登记为前提。海外大手要么处于无登记状态被警告，要么收购 · 设立日本法人取得登记，二选一。
- 币种数与安全性的 trade-off：JVCEA 币种审查限制国内上市币种，相比海外 CEX 抑制了商品数量，但优先投资者保护与市场健全性。
- 销售所 economics：在国内个人市场，销售所点差易成为收益源，需与交易所盘口厚度 · 手续费竞争分开来看。
- 金融集团接入：SBI、GMO、乐天、Monex、Mercari 等以与证券 · FX · 银行 · 积分 · EC 的 cross-sell 为强项。
- stablecoin / EPI adjacency：2023-06-01 以来电子支付手段制度作为另一层确立，加密资产交换业与 stablecoin 中介的边界变得重要。
4. 监管与政策
- 金融厅登记是加密资产交换业的入口，无登记不能从事面向国内的交换业。
- JVCEA 作为认定自律规制团体，承担会员规则 · 币种审查 · 交易管理 · 广告规制等。
- 事件史（Mt.Gox、Coincheck、Zaif、DMM Bitcoin 等）直接关系到分别管理 · 冷存保管 · AML/CFT · 内部管理规则的强化。
- 税务面国税厅的 CARF 应对在推进，国内外加密资产交易信息交换朝制度化方向发展。
Related
- FSA VASP registration
- JVCEA overview
- parent company map
- FSA warning system
- ssnb · exchanges INDEX · FinWiki index
Sources
- 金融厅「暗号資産・電子決済手段関係」: https://www.fsa.go.jp/policy/virtual_currency02/
- 金融厅「暗号資産交換業者登録一覧」: https://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/kasoutuka.pdf
- FSA「List of Registered Crypto-asset Exchange Service Providers in Japan」: https://www.fsa.go.jp/en/regulated/licensed/en_kasoutuka.pdf
- JVCEA「会員一覧」: https://jvcea.or.jp/member/
- 日本银行「暗号資産とは何ですか？」: https://www.boj.or.jp/about/education/oshiete/money/c27.htm
- 国税厅「CARF」: https://www.nta.go.jp/taxes/shiraberu/kokusai/carf/index.htm
[!info] 校对状态 confidence: likely。登记业者数 · 制度时点易变动，下次更新时再确认金融厅 PDF 与 JVCEA 会员页。