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农林中央金库 (Norinchukin Bank)

置信度: 大致可信 更新 2026-05-26 复核期限 2026-11-15 出处 9 机器翻译 原文（日）
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本词条位于 cooperative-banks INDEX 之下。请对照 三菱 UFJ FG（MUFG） 阅读以了解同业／对比背景，对照 banking index 了解更广的系统／监管边界。

摘要

世界最大级别的合作社系金融机构。1923 作为产业组合中央金库设立，1943改称「农林中央金库」，经 1986/2001 农林中央金库法修订转入现代银行业务。是并非股份公司的特殊法人，出资者为 JA（农协）・JF（渔协）・森林组合等系统团体。承担 JA Bank system 与 JF Marine Bank system 的 national central institution layer，兼具系统信用事业之顶点 + 国内屈指可数的机构投资者 的双重性格。合并总资产为 91 兆 7,243 億円（2024-09-30）。2008 雷曼冲击中因美国次贷相关亏损约 1.5 兆円，2024 年针对美国国债等浮亏实施资本增强（2024-05-23 公开研议约 1.2 兆円规模 → 2024-08-01 以后配出资 7,360 億円 + 期限劣后贷款约 6,000 億円合计确定为 约 1.3 兆円规模） — 2 年度的大规模机构投资亏损浮现为治理议题。

1. 公司概要

正式名：农林中央金库 英文名：The Norinchukin Bank 简称：农林中金 / 农中 / Nochu 设立：1923（作为产业组合中央金库） 现法人成立：1943-03（战时整合中改称「农林中央金库」） 根据法：农林中央金库法（昭和 61 年法律第 93 号号，1986 全面修订，2001 大幅修订） 形态：合作社系金融机构的特殊法人（并非股份公司，也未上市） 总部：东京都千代田区有乐町 1-13-2

出资结构（系统团体出资）

  • 主要出资者：JA（农业协同组合・联合会）・JF（渔业协同组合・联合会）・森林组合等系统团体
  • 相当于股份公司「股东」的是「出资者」：经 JA 全中・JA 全农・JA 共济连等上级团体出资
  • 派息对象：向系统团体派息是本业之一（系统回馈）
  • 未上市（并非东证/JPX 上市标的）

主要据点

农林中央金库（总部：东京・有乐町）
  ├── 国内分行：札幌・仙台・名古屋・大阪・福冈 等
  ├── 海外据点：
  │     ├── 纽约分行
  │     ├── 伦敦分行
  │     └── 新加坡分行
  ├── 系统团体：
  │     ├── JA Bank（含农业协同组合・全国联合会的系统）
  │     ├── JF Marine Bank（渔业协同组合系统）
  │     └── JForest（森林组合系统）
  └── 子公司・关联公司：
        ├── 农中信托银行
        ├── 农林中金全共连资产管理（农林中央金库与全国共济农业协同组合联合会＝JA 共济连共同出资的资产运用公司）
        └── 其他金融服务子公司

重要年表（节选）

年月事件
1923作为 产业组合中央金库 设立（依产业组合法）
1943-03改称「农林中央金库」（战时整合）
1947〜战后农协・渔协・森林组合重组，作为系统信用事业的中央银行重新起步
1986农林中央金库法 全面修订 — 扩大现代银行业务范围
2001农林中央金库法 大幅修订 — 信用事业整合・治理强化
2002〜JA Bank 系统运行（系统信用事业的一体化运营）
2007〜扩大国际证券化产品・美国次贷相关投资
2008-09〜雷曼冲击中美国次贷相关产品约 1.5 兆円规模的亏损
2009-03平成 20 年年度约 1.9 兆円规模的资本增强（来自出资 JA 等，其中约 1.4 兆円为计入 Tier I 的后配出资）
2010-2020 年年代作为机构投资者积极运用美国国债・公司债・另类资产
2017-10自 MUFG 出售三菱 UFJ Nicos 全部股份（农林中金 → MUFG buy back）
2023-2024在美利率急涨局面中，美国国债等持有债券产生大规模浮亏
2024-05〜08针对美国国债等浮亏实施资本增强（2024-05-23 公开研议约 1.2 兆円规模，2024-08-01 以后配出资 7,360 億円 + 期限劣后贷款约 6,000 億円＝合计确定为约 1.3 兆円规模）。亦公开 10 兆円规模的低收益资产出售计划
2024-2025在中期计划中重构风险资产・计提美债出售损失

2. 业务分部・地图

分部主要经营者特征
系统信用事业（中央银行职能）农林中央金库 本体JA Bank・JF Marine Bank・JForest 系统的中央银行・最后贷款人
机构投资业务总部 + NY/London/Singapore与本业相当的收益来源 — 国内外债券・股票・另类资产・证券化产品
面向系统团体的融资本体向农业协同组合・渔业协同组合・森林组合供应资金
面向农林水产业的融资本体 + 经由系统向农业法人・渔业者・林业者的直接 + 经由系统融资
国际业务NY/London/Singapore外币资金筹措・海外投资・国际结算
信托・年金农中信托银行系统团体年金・运用受托
资产管理系统共同出资 AM系统运用产品・公募投信
信用卡等（过去）持有三菱 UFJ Nicos 的历史2017-10 出售给 MUFG

双重性格：系统中央银行 + 国内屈指可数的机构投资者

  • 「上游」：JA Bank 系统的中央银行 — 将全国 JA 汇集的充裕存款（系统存款）一手汇总并运用的机制
  • 「下游」：作为机构投资者进行国际运用 — 将仅靠国内农业资金需求无法消化的巨额资产，以国内外证券・债券・另类资产运用
  • → 号称「农业金融」而实质为世界最大级别机构投资者 的结构性特征

国际分散投资战略

  • 以 美国国债・公司债・MBS 为中心的外币运用
  • 在纽约・伦敦・新加坡 3 个据点运用・筹措
  • 在 2008 次贷 / 2024 美利率急涨 两个年度均在美国市场遭受大规模亏损 2

2024-2025 投资组合重构

  • 2024 年公开方针：实现美国国债等浮亏的出售（10 兆円规模的低收益资产出售计划）+ 资本增强（后配出资 7,360 億円 等）+ 风险资产再配置
  • 压缩对出资 JA 等的派息 → 系统内治理议题

系统金融重组

竞争定位

  • 与巨型银行（mufg / smfg / mizuho-fg）的比较：商业银行业务有限，本业为系统金融 + 机构投资
  • 与寿险（nippon-life / dai-ichi-life）的比较：作为机构投资者处于类似定位，运用余额属同一序列
  • 与政策金融机构（jfc / dbj）的比较：在面向农林水产业的融资上部分竞争 / 互补

4. 监管・政策

  • 主管：金融厅（FSA）+ 农林水产省（系统金融部分）— 双重监督为特征
  • 根据法：农林中央金库法（昭和 61 年法律第 93 号号）
  • 近期政策议题：
    • 对出资 JA 的派息・系统回馈水平的妥当性
    • 系统金融重组（JA Bank 整合・与信联的角色分工）
    • 作为机构投资者的 ESG / 气候风险披露

代表职务（理事长）

  • 2024-2025 当时的理事长是 奥和登。因 FY2025-03 期出售外债预计计提约 1.9 兆円规模的净亏损，奥理事长表明辞任意向（Bloomberg 2025-02-20 报道）
  • 最新的高管体制・任期请参阅农林中央金库 官方 IR / 信息披露刊物

相关条目

来源

[!info] 验证状况 confidence: likely（基于 v1.1 Wikipedia + 公开法令 + 官方 IR + 公开报道，2026-05-19）。合并总资产 91 兆 7,243 億円（2024-09-30）・2009 资本增强 约 1.9 兆円（其中约 1.4 兆円 后配出资）・2024 资本增强（2024-08-01 确定：后配出资 7,360 億円 + 期限劣后贷款约 0.6 兆円＝合计约 1.3 兆円）已由官方资料・公开报道确认（已订正旧 “总资产 80-100 兆円区间”・“2024-06 约 1.2 兆円” 的概数）。2008 次贷相关亏损 约 1.5 兆円基于公开报道，时点・范围存在幅度。准确的最新数值请参阅农林中央金库信息披露刊物 / 中期经营计划资料。