株式会社ペイディ (Paidy)
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TL;DR
日本首个正式的 BNPL (Buy Now Pay Later) 提供商。2008-10 以旧 株式会社エクスチェンジコーポレーション 名义设立，2018-09 社更名为 Paidy。创始人 Russell Cummer（美国出身）。2021-09-07 PayPal Holdings 以约 27 億 美元（约 3000 億円）宣布收购，2022 完成 → 成为 PayPal 日本子公司。仅凭电子邮箱 ＋ 电话号码即可支付，日后通过便利店、银行汇款、账户扣款进行支付的「后付」模式。加盟店约 100 万 家（Amazon Japan／SHEIN／Apple Store／Mercari 等）。美国 Affirm／Klarna／Afterpay 的日本版定位。
1. 公司概要
正式名称：株式会社ペイディ 英文名：Paidy Inc. 设立：2008-10（旧 株式会社エクスチェンジコーポレーション） 更名：2018-09 → Paidy 总部：东京都港区（六本木） 母公司：PayPal Holdings, Inc.（NASDAQ: PYPL，2022 完全子公司化） 上市：未上市（随着成为 PayPal 子公司，独立上市路线已终止） 创始人：Russell Cummer（美国出身，前高盛）
主要服务条线
| 服务 | 内容 |
|---|---|
| ペイディ（后付） | 凭电子邮箱 ＋ 电话号码支付，次月通过便利店／银行汇款／账户扣款一次性付清 |
| ペイディ后付计划 | 3/6/12 期 分期／循环（有免手续费方案） |
| ペイディカード | Visa 虚拟卡，支持注册 Apple Pay，实体店、海外 EC 也可使用 |
| ペイディカードプラス | 更高等级（发行实体卡、扩大额度） |
| Amazon Japan 后付 | Amazon 官方的「后付」支付提供商 |
重要年表
| 年月 | 事件 |
|---|---|
| 2008-10 | 设立（旧 株式会社エクスチェンジコーポレーション，创始人 Russell Cummer，最初从事 FX 等业务） |
| 2014 | 「后付 (Paidy)」服务启动 — 日本首个正式 BNPL |
| 2016〜2019 | 系列 B〜D 累计数百亿日元规模的股权融资（高盛／伊藤忠／PayPal 等参与） |
| 2018-09 | 更名为「株式会社ペイディ」 |
| 2020〜2021 | 受新冠 ＋ EC 热潮推动迅速成长，成为独角兽（估值超 10 億 美元） |
| 2021-09-07 | PayPal Holdings 以约 27 億 美元（约 3000 億円）宣布收购 ★ — 自 Apple 系独角兽以来的日本 fintech 高额收购 |
| 2022 | 完成 PayPal 子公司化 |
| 2023〜 | 成为 Amazon Japan 的「后付」官方提供商，扩展 SHEIN 等海外 EC 加盟店 |
| 2024 | 向 PayPal 全球战略的整合推进（强化与 PayPal 国内支付的协同） |
收购背景：PayPal 在日本市场的消费者影响力薄弱，意图通过吸纳 Paidy 的 基于电话号码认证的即时授信模式 与 无需账户的 BNPL UX 来攻略日本 EC。收购金额 27 億 美元为当时日本 fintech 史上最大级别。
2. 业务分部地图
| 分部 | 主要业务 | 特征 |
|---|---|---|
| BNPL 一次性 | ペイディ（后付） | 电子邮箱 ＋ 电话号码认证、授信 AI、加盟店手续费模式 |
| BNPL 分期 | ペイディ后付计划 | 3/6/12 期，有免手续费方案（消费者侧） |
| 卡 | ペイディカード／カードプラス | Visa 虚拟卡、支持 Apple Pay、高等级为实体卡 |
授信模式
- 电话号码 ＋ 邮箱认证：无需登记银行账户或信用卡，最快数秒完成授信判定
- AI 评分：根据交易记录／终端／行为数据计算动态授信额度
- 后付回收渠道：便利店／银行汇款／账户扣款／Pay-easy
- 手续费模式：加盟店侧手续费（高于信用卡）＋ 分期时的消费者侧手续费（一次性付清免费）
竞争地图
| 竞争者 | 母集团 | 定位 |
|---|---|---|
| メルペイ后付 | mercari-hd | 二手交易 App 内 BNPL，Mercari 生态强势 |
| atone | Net Protections HD（东证 PRIME 7383） | EC 后付老牌，以中坚 EC 加盟店为中心 |
| NP 后付 | Net Protections HD | BtoC 后付的最大手（账单同捆型） |
| クロネコ后付 | Yamato HD | 配送系 EC 后付 |
| AmazonPay／信用卡分期 | Amazon／Visa／Master | 既有信用卡分期的替代候选 |
全球比较
- 美国 Affirm：上市 BNPL，与 Amazon US 合作
- 瑞典 Klarna：欧洲最大 BNPL，全球扩张
- 澳大利亚 Afterpay：Block（旧 Square）于 2022 收购（约 290 億 美元）
加盟店战略
- Amazon Japan 官方 BNPL：最大的引流渠道，作为 Amazon 的「后付」选项常设
- SHEIN／跨境 EC：面向 Z 世代的时尚 EC
- Apple Store：作为 iPhone／Mac 的分期购买在年轻群体中渗透
- Mercari：二手交易 ＋ BNPL 的交叉（注：Mercari 自身也在 mercari-hd 内运营メルペイ后付，既是竞争者又是加盟店）
4. 监管・政策
- 主管：经济产业省（作为分期销售法・小额综合信用购买斡旋业者登记）＋ 金融厅（资金结算法相关）
- 分期销售法 修订应对（2020-06 公布，2021-04 施行）：新设「小额综合信用购买斡旋业者」类别 → 含 Paidy 在内的各 BNPL 公司成为登记对象。AI 授信模式获正式认定
- 个人信息保护法：关于基于电话号码 ＋ 邮箱认证的授信中个人数据处理
相关
- mufg · smfg · mizuho-fg · mercari-hd · paypay-fg · sbi-hd
- bnpl-landscape · 分期付款销售法 2020 修订
来源
- Wikipedia: 株式会社ペイディ（https://ja.wikipedia.org/wiki/ペイディ，2026-05-19 抽取）
- PayPal Holdings 2021-09-07 Press Release：“PayPal to Acquire Paidy”（收购金额 约 27 億 美元）
- Paidy 官方企业网站 沿革页面（https://paidy.com/corporate/）
- 经济产业省「修订分期销售法部分内容的法律」（2020-06 公布，2021-04 施行）
[!info] 验证状况 confidence: likely（仅由 v1.0 公开信息构成 2026-05-19）。收购金额 27 億 美元／设立 2008-10 ／更名 2018-09 等重要数值经由 Wikipedia ＋ PayPal 官方新闻稿。高管体制・最新加盟店数存在时点变动，PayPal 母公司的年度报告（10-K）与 Paidy 官方为一手来源。