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au 金融控股（au-FH）

置信度: 大致可信 更新 2026-06-25 复核期限 2026-12-25 出处 8 机器翻译 原文（日）
#JapanFG#telecom-fg#ipo-candidate
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本条目位于 megabanks INDEX 之下。请与 PayPay 金融集团 对照阅读以获取同业 / 对比背景，并参见 banking index 了解更广义的系统 / 监管边界。

TL;DR

KDDI 100% 子公司，KDDI 金融经济圈的控股公司。2019-04-01 设立。旗下有 auじぶん銀行 / au PAY 卡 / au PAY / au PAY 损害保险 / au资产管理 等。2025-01-31 从 MUFG 取得 auじぶん銀行 全部股份（作为对价将旧 auカブコム証券 → 三菱 UFJ e Smart 证券 出售给 MUFG）→ 银行 100% 子公司化完成。FY2026/3 营业利润 432 億円（上期 406 億円、+6.4% / CAGR FY2023+ 30.4%）、总资产 约 9.3 兆円。2026-05-12 KDDI 正式适时披露开始 auFH 的东证上市准备 ― 成为通信系 FG 首个 IPO 候选（时期未定，上市后 KDDI 仍将继续作为主要股东）。借助 au Ponta + 2024-07 Lawson 50/50 JV，构建「通信 × 便利店 × 金融」生态圈。2026-06-18，auFH 持有的 Lifenet 生命保险 普通股 14,726,100 股（占已发行股份 18.32% / 议决权 18.33%）全数转让给 JAL，auFH 不再是 Lifenet 的 major shareholder，但业务合作将依据新协议继续。^[source:lifenet-jal-transfer-2026][source:au-fh-lifenet-alliance-2026] 通信系 FG 4 极（ndfg / au-FH / paypay-fg / rakuten-fg）之一角。

1. 公司概要

正式名称：au フィナンシャルホールディングス株式会社 英文名称：au Financial Holdings Corporation 设立：2019-04-01（为整合 KDDI 金融业务而新设） 总部：东京都千代田区饭田桥 母公司：KDDI 株式会社（100%） 定位：KDDI 个人业务板块「金融业务」核心公司 上市：未上市（KDDI 全资子公司）→ 2026-05-12 KDDI 正式适时披露开始东证上市准备（时期未定，上市后 KDDI 仍将继续作为主要股东） 总资产：约 9.3 兆円（2026-03 期，上市准备发布时公开值）

KPI 业绩（以 KDDI 官方 IR・auじぶん銀行 官方 PR 为基础）

au 金融控股 单体 营业利润

期营业利润YoY
FY2023/3起点（CAGR 起算）—
FY2025/3406 億円—
FY2026/3432 億円+6.4%（较 FY2023 CAGR +30.4%）

主要业务 KPI（最近公开值）

项目值时点 / 出处
au-FH 总资产约 9.3 兆円2026-03 期 / 上市准备发布时
auじぶん銀行 存款余额突破 5 兆円2025-08-06 官方 PR
auじぶん銀行 存款账户数突破 700 万2025-09-20 官方 PR
auじぶん銀行 个人存款YoY +1.3 倍FY2026/3 进度
au PAY 卡 金卡会员172 万会员FY2026/3 期内
Ponta Pass 净增29 万会员（Q2）FY2026/3 2Q
au PAY 加盟店（据点）约 753 万据点2025-11-28 时点

母公司 KDDI 合并（参考）

项目FY2025/3FY2026/3FY2027/3 预
合并营收5 兆 9,180 億円6 兆 719 億円（+4.1%）6 兆 4,100 億円（+5.6%）
合并营业利润1 兆 1,187 億円1 兆 991 億円（+1.1%）1 兆 2,100 億円（调整后 +5.0%）
个人业务板块营收—4 兆 8,127 億円（+2.2%）—
个人业务板块营业利润—8,283 億円（▲2.1%）—
Lawson 权益法损益+57 億円（FY25/3 1Q）▲44 億円（FY26/3 1Q、计入下半年增长）—

主要子公司・权益（以公开信息为基础）

au 金融控股（未上市・KDDI 100%・总资产 9.3兆円・东证上市准备中）
  ├── auじぶん銀行（100%）── 网络银行・2025-01-31 由 MUFG → KDDI 100% 化完成
  │     ※ 旧称: じぶん銀行（2008 设立，KDDI 50% + 三菱东京 UFJ 银行 50% 合资）
  │       → 2020-05 改称「auじぶん銀行」→ 2025-01-31 KDDI 100% 化
  │       → 2025-08 存款余额 突破 5兆円 / 2025-09 口座数 突破 700万
  ├── au支付株式会社（100%）── QR / 条码支付 au PAY 运营
  ├── au PAY 卡株式会社（100%）── 旧 KDDI 金融服务
  │     ※ 金卡会员 172万（FY26/3）
  ├── au金融服务株式会社（100%）── 放贷（个人融资）
  ├── au PAY 损害保险株式会社（100%）── 旧 au 损保（KDDI + 爱和谊日生同和损保 合资发端）
  ├── au资产管理株式会社（100%）── 投信运用

【已脱离 au-FH 旗下（2025-01-31）】
   旧 auカブコム証券 → MUFG 100% 化 → 改称「三菱 UFJ e Smart 证券」

【资本关系解除（2026-06-18）】
   Lifenet 生命保险株式会社── auFH 持有的全部 14,726,100 股已转让给 JAL。auFH 不再是 major-shareholder / equity-method route，但 KDDI group 的业务合作继续。^[source:lifenet-jal-transfer-2026][source:au-fh-lifenet-alliance-2026]

实体梳理注意：「auカブコム証券」于 2025-01-31 出售给 MUFG 并改称「三菱 UFJ e Smart 证券」。同日 MUFG 所持 auじぶん銀行 股份转移至 KDDI。au-FH 的证券业务处于空白状态（截至 2026-05 尚无新设证券职能重建・合作的官方公布）。

重要年表（节选）

年月事件
2008-06-17じぶん銀行 设立（KDDI + 三菱东京 UFJ 银行 50/50 合资）― 邦首家正式的移动专属网络银行
2010-12au 损害保险 开业（KDDI + 爱和谊日生同和损保 合资）
2014-05au WALLET 启动（预付卡，KDDI 系支付的起点）
2017-09KDDI 金融服务（au WALLET 卡发行体）法人化
2019-04-01au 金融控股 成立（KDDI 金融子公司整合）
2019-04au PAY 启动（QR 码支付，au WALLET 品牌统一）
2019-12KDDI 出资 auカブコム証券（旧 Kabu.com 证券 → 改称「auカブコム証券」）
2020-05-21じぶん銀行 → auじぶん銀行 改称
2020-09三菱商事 × KDDI × Ponta（Loyalty Marketing）资本业务合作（Ponta + au PAY 联动加速）
2024-02-06KDDI 宣布以 TOB / MBO 取得 Lawson（三菱商事 50% + KDDI 50% Joint Ownership）
2024-04-25KDDI Lawson TOB 结束 → 2024-05-07 结算 → Lawson 成为 KDDI 权益法适用关联公司
2024-07-24KDDI / 三菱商事 Lawson 共同经营开始（东证退市・非公开化）
2025-01-31MUFG ↔ KDDI 子公司互换：MUFG 将 auじぶん銀行 全部股份出售给 auFH，作为对价 MUFG 100% 取得旧 auカブコム証券（→ 三菱 UFJ e Smart 证券）
2025-08-06auじぶん銀行 存款余额 突破 5 兆円（官方 PR）
2025-09-20auじぶん銀行 存款账户数 突破 700 万（官方 PR）
2026-05-12KDDI 正式适时披露开始 auFH 的东证上市准备（时期未定，上市后 KDDI 仍将继续作为主要股东）

沿革要点

じぶん銀行 互换（2025-01-31）：2008-06 由 KDDI 50% + 三菱东京 UFJ 银行 50% 合资设立，解除 17 年来的合资关系。同日 MUFG 将所持 50% 出售给 KDDI，完成 KDDI 100% 子公司化。作为对价，MUFG 取得旧 auカブコム証券（au-FH 旗下）并改为「三菱 UFJ e Smart 证券」。在两家公司金融战略重组所伴随的交叉交易中，KDDI 选择「以银行为核心、放手证券」。

2026-05-12 IPO 准备发布：KDDI 发布官方适时披露《关于开始 au 金融控股株式会社的东京证券交易所股票上市准备》。Bloomberg / 日经 / Keitai Watch 亦于同日报道。成为通信系 FG 首个 IPO 候选。战略上将总资产 9.3 兆円・FY26/3 营业利润 432 億円（CAGR +30.4%）的金融平台向市场独立披露。

2. 业务板块地图

板块主要经营者特点・近期动向
网络银行auじぶん銀行旧 MUFG 系 → 2025-01-31 KDDI 100% 化。存款 5 兆円・账户 700 万。从依赖住房贷款转向重视存贷率的战略
QR / 条码支付au PAY（au支付）加盟店 753 万据点。借 Ponta 联动达到 4000 万以上用户基础
信用au PAY 卡金卡会员 172 万。与 KDDI 通信费联动
放贷au金融服务个人融资・后付
损保au PAY 损害保险旧 au 损保，爱和谊日生同和损保 合资发端
寿险Lifenet 生命（业务合作继续・资本关系解除）au 的生命保险 / auじぶん銀行团信等合作继续。但 auFH 持股已于 2026-06-18 全部转让给 JAL，auFH 不再是 major shareholder。^[source:lifenet-jal-transfer-2026][source:au-fh-lifenet-alliance-2026]
投信 / 资产管理au资产管理经由 au PAY 的投信销售
网络证券空白（2025-01-31 auカブコム 脱离）截至 2026-05 尚无重建・合作的官方公布
积分au PAY × Ponta（Loyalty Marketing）KDDI + 三菱商事 联合
便利店联动Lawson（KDDI + 三菱商事 50/50）2024-07 非公开化・店铺网金融科技化

战略核心：通信 × 便利店 × 金融 经济圈 + IPO 独立化

  • au Ponta 积分：2020-09 通过 KDDI + 三菱商事 + Loyalty Marketing 3 社合作纳入 Ponta，使其通用积分基础化
  • Lawson 共同经营（2024-02 发布 / 2024-07 完成）：三菱商事 50% + KDDI 50% Joint Ownership。将约 14,000 店家便利店网络用作 au PAY / 金融服务的触点。FY26/3 1Q 权益法损益为 ▲44 億円（计入下半年增长）
  • au PAY Market（旧 Wowma!）：EC + au PAY + Ponta 的循环经济圈
  • 东证 IPO 准备（2026-05-12 发布）：确保独立融资手段・提升经营独立性 / 透明度・获取作为金融集团的市场评价。KDDI 仍将继续作为主要股东。
  • 重视存贷率战略：在利率上升局面下「从依赖住房贷款转向意识到存款募集竞争的战略」（KDDI 2Q 说明会）

竞争位置：通信系 FG 4 极

FG母公司银行核心上市战略
ndfgNTT docomo[[regional-banks/ssnb住信SBI→ドコモSMTBネット銀行]]（合并子公司，2025-10-01〜）dポイント・d 卡
au-FHKDDIauじぶん銀行（100%）au Ponta・Lawson2026-05-12 公布开始东证上市准备
paypay-fgSoftBank Group / ZPayPay 银行（旧 Japan Net）PayPay经由 LINE Yahoo
rakuten-fg乐天集团乐天银行（上市）乐天积分・乐天市场银行 / 证券 / 卡 个别上市

合作・M&A

  • 解除 MUFG 合作（2025-01-31）：解除 17 年来的合资，银行转为 KDDI 100% 化
  • 三菱商事 联动（Lawson + Ponta）：2020 积分联动 → 2024 以 Lawson 共同经营深化关系
  • 爱和谊日生同和损保：au 损保（现 au PAY 损保）的旧合资伙伴
  • Lifenet 生命（东证 Prime 7157）：自 2015 年起与 KDDI group 合作的 online insurer。auFH 于 2026-04-30 公布计划将其持有的全部 14,726,100 股（持股比例 18.32%）转让给 JAL，并于 2026-06-18 完成转让。异动后，auFH 的所有议决权和持股数均为「-」，因此不再是 Lifenet 的 major shareholder。^[source:au-fh-lifenet-alliance-2026][source:lifenet-jal-transfer-2026]

4. 监管・政策

  • 主管：金融厅（FSA）
    • 银行业：银行法（auじぶん銀行）
    • 资金移动 / 预付式支付手段：资金结算法（au PAY）
    • 保险业：保险业法（au PAY 损保）
    • 金商法：投信 / 资产管理
  • 近期政策议题：
    • 2026〜 东证上市准备：对上市审查标准（公司治理・信息披露粒度）的应对
    • 2025〜 个人编号卡 × 银行账户联动（auじぶん銀行 个人编号申请率 28%→86% 急升）

Sources

[!info] 校核状态 confidence: likely（v1.3 KDDI / auFH 官方 IR FY26/3 + auじぶん銀行 官方 PR + 2026-05-12 IPO 适时披露 + Lifenet 生命 2026-06-18 IR、2026-06-25 再核验）。au-FH 单体仍未上市，故营收无分离披露・仅公布营业利润（FY26/3 432 億円，CAGR +30.4%）。总资产 9.3 兆円、auじぶん銀行 存款 5 兆円・账户 700 万为官方数值。2026-06-25 更正：对 Lifenet 生命的持股已于 2026-06-18 全部转让给 JAL，auFH 不再是 Lifenet 的第一大股东 / 权益法 route。最重要：2026-05-12 东证上市准备的官方发布 ― 通信系 FG 首个 IPO 候选 ― 时期・市场区分・募资规模均未定，需持续精查。证券业务空白化属事实（截至 2026-05 尚无重建的官方发布）。稳定币 Progmat 联动的评估隔离至 .opinions。