日本上場金融グループ investable universe

確度: 概ね確度あり 更新 2026-05-24 要再確認 2026-11-20 出典 8 機械翻訳
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目次

Wiki 経路

このページは 金融・M&A の下に位置する。これは日本上場金融グループの public-source reference universe であり、アドバイザー側のピアマッピングとしては 日本のIBリーグテーブル と、エンゲージメント / 支配の読み解きとしては 日本のアクティビスト投資家プレイブック と、保有開示メカニクスとしては 日本の大量保有報告制度 と、AGM / スチュワードシップ経路としては 日本の株主提案・株主総会議決権行使ルート と、エンティティレベルのページとしては 金融・M&A と併せて読むこと。システム側の文脈は 東京証券取引所(TSE)日本の市場インフラ地図 にある。

要点(TL;DR)

これは日本上場金融グループのリファレンス・ユニバース・マップであり、サブセクター別に整理されている。これは買い / 売りリストではなく、投資助言でもなく、推奨でもなく、モデルポートフォリオでもない。すべての KPI レンジ (時価総額クラス、ROE クラス、利回りクラス、外国人保有クラス、指数組入、資本アクションクラス) は public-surface descriptors であり、読者が実世界の判断に用いる前に、各発行体の最新の IR 資料、JPX 適時開示、EDINET 提出書類に照らして再確認しなければならない。データの検証は読者の責任であり、古くなった、あるいはローテーションされたエントリは元の発行体ソースと照合して整合させるべきである。

ユニバースのスコープ

Sub-sectorCoverage in this page
Megabank financial groupsThe four core megabank / large-bank FG anchors.
Trust FGThe single listed large trust FG anchor.
Regional bank FGsRepresentative listed regional FGs across geography and size; not exhaustive.
Net banks / digital banksRecently-listed digital / online bank anchors and adjacent fintech-banking listed names.
Major life and non-life insurersThe listed life and non-life groups with significant index weight.
Major securitiesListed independent and online securities groups; megabank-affiliated securities arms sit under their parent FG.
Card / consumer financeListed card issuers and consumer finance lenders.
LeasingListed general / equipment / bank-affiliated leasing groups.
Telco-finance hybridListed telcos that hold a financial group of meaningful scale.
Fintech / crypto-adjacentListed groups whose financial business is fintech-led or crypto-adjacent.

このユニバースは 金融・M&A に照らして読むこと。これは個別発行体のためのエンティティレベルのインデックスである。

Investable-Universe マトリクスのフィールド

以下の各エンティティについて、マトリクスは次の public-surface フィールドを用いる:

FieldWhat it captures
TickerTSE 4-digit issuer code (primary listing).
Market-cap class大型 / 中型 / 小型 descriptor; not a point estimate.
Sub-sectorbanking / insurance / securities / consumer finance / leasing / fintech / telco-finance.
Major shareholder shapeSovereign / strategic / parent / public-float-heavy descriptor only.
ROE classRange descriptor (low single-digit / mid single-digit / high single-digit / double-digit) read from latest IR; stale-risk warning applies.
Yield classRange descriptor (low / mid / high) read from latest IR; not a forecast.
Buyback / capital-return policy”Disclosed buyback programme present”, “progressive dividend”, “policy under review”, etc. - presence-only descriptor.
Index inclusionNikkei 225 / TOPIX Core 30 / TOPIX Large 70 / FTSE Russell Japan presence.
Foreign-ownership classLow / mid / high band read from latest IR; stale-risk warning applies.
Recent capital actionTOB-target / activist-target / rights-offering / convertible issuance / capital-and-business alliance, where publicly disclosed.
Stewardship anchorWhether the issuer is a known stewardship / engagement target, routed via 日本の株主提案・株主総会議決権行使ルート.
Key risksThe dominant balance-sheet / earnings risk class for the sub-sector.

以下のすべての値は public-surface IR / 開示の文脈から導出されたカテゴリカルな記述子である。これらは point estimates ではなく、すぐに古くなる。利用前に発行体の最新の決算短信、有価証券報告書、ガバナンス報告書、IR デックに照らして再確認すること。

Megabank FGs

EntityTickerMarket-cap classMajor shareholder shapeROE classYield classBuyback policy presenceIndex inclusionForeign-ownership classKey risks
mufg8306大型Public-float-heavy with trust / insurer cross-holdingsMid single-digit to high single-digit historical rangeMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanHigh foreign ownershipNIM compression, JGB rate path, US / overseas credit cost, FX translation.
smfg8316大型Public-float-heavy with strategic cross-holdingsMid single-digit to high single-digit historical rangeMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanHigh foreign ownershipNIM compression, overseas credit, equity holdings unwind pace, capital-policy execution.
mizuho-fg8411大型Public-float-heavy with strategic cross-holdingsLow single-digit to mid single-digit historical rangeMid yield classBuyback policy presence varies by periodNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanHigh foreign ownershipNIM compression, system / operational risk legacy, overseas credit, capital-policy execution.
Resona HD8308中型 to 大型Public-float-heavy regional / SME-bank franchiseMid single-digit historical rangeMid yield classProgressive dividend stance historically disclosedTOPIX, FTSE Russell JapanMid foreign ownershipDomestic-focused NIM, SME credit cycle, regional rate sensitivity, branch-network cost.

これらは、アドバイザー側のフランチャイズの厚みについては 日本のIBリーグテーブル と、エンティティレベルのページについては 金融・M&A と照らして読むこと。

Trust FG

EntityTickerMarket-cap classMajor shareholder shapeROE classYield classBuyback policy presenceIndex inclusionForeign-ownership classKey risks
Sumitomo Mitsui Trust HD8309大型Public-float-heavy with strategic / corporate cross-holdingsMid single-digit historical rangeMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX, FTSE Russell JapanMid to high foreign ownershipTrust-banking fee compression, asset-management flow, JGB rate path, real-estate exposure, fiduciary / governance event risk.

Regional FGs (representative)

このリストは代表的なものであり、網羅的ではない。地域 FG の合併・再編はユニバースを頻繁にローテーションさせる; 利用前に各ティッカーを最新の JPX 発行体検索に照らして検証すること。

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeYield classIndex inclusionKey risks
Concordia FG7186中型Kanto regional bank FGPublic-float-heavyMid yield classTOPIXNIM, regional credit cycle, deposit cost.
Mebuki FG7167中型Kanto / Tohoku regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXNIM, demographic shrinkage, SME credit.
Fukuoka FG8354中型 to 大型Kyushu regional FGPublic-float-heavy with parent-of digital-bank franchiseMid yield classNikkei 225 historically, TOPIXDigital-bank execution, NIM, Kyushu regional credit.
Yamaguchi FG8418中型Chugoku regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXGovernance event risk, NIM, regional credit.
Shizuoka FG5831中型Tokai regional FGPublic-float-heavyMid yield classTOPIXNIM, regional credit, securities portfolio risk.
Kyushu FG7180中型Kyushu regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXRegional credit cycle, NIM, branch-cost structure.
Hokuhoku FG8377中型Hokkaido / Hokuriku regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXDemographic shrinkage, NIM, regional credit.
Hirogin HD7337中型Chugoku regional FGPublic-float-heavyMid yield classTOPIXNIM, securities portfolio risk, SME credit.
Tokyo Kiraboshi FG7173小型 to 中型Tokyo metropolitan FGPublic-float with strategic stakesMid yield classTOPIXSME credit, NIM, deposit cost, governance.
Nishi-Nippon FH7189中型Kyushu regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXRegional credit, NIM, real-estate exposure.
Dai-shi Hokuetsu FG7327中型Niigata regional FGPublic-float-heavyMid to high yield classTOPIXDemographic shrinkage, NIM, regional credit.
Hokkoku FH7381小型 to 中型Hokuriku regional FGPublic-float-heavy with tech / digital initiativeMid yield classTOPIXDigital-initiative execution, NIM, regional credit.

地域 FG は 日本のアクティビスト投資家プレイブック と併せて読むこと。なぜなら、それらは繰り返しスチュワードシップおよび資本政策のエンゲージメント・ユニバースであったからである。

Net banks / digital banks and bank-adjacent listed names

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeIndex inclusionKey risks
Rakuten Bank5838中型Net bank, listed digital bankParent Rakuten group majority / strategicTOPIXParent-funding linkage, deposit-cost competition, credit growth quality, regulatory perimeter.
Mercari4385中型 to 大型C2C marketplace with finance / payment / lending arm (adjacent)Public-float-heavyTOPIXFinancial-service unit losses, regulatory perimeter, marketplace GMV, credit quality.

注: 日本の多くのデジタルバンクのブランド (例: SBI 住信ネット銀行、au じぶん銀行、PayPay 銀行) は、単独上場ではなく上場親会社 FG の内側に位置する; parent-of マッピングについては 金融・M&A を参照。

Major insurers (listed)

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeYield classBuyback policy presenceIndex inclusionForeign-ownership classKey risks
dai-ichi-life HD8750大型Life insurancePublic-float-heavy with strategic cross-holdingsMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX Core 30 / Large 70, FTSE Russell JapanHigh foreign ownershipNIRP legacy / rate sensitivity, equity-market sensitivity, FX, overseas life-insurance underwriting.
sompo HD8630大型Non-life insurance + nursing / overseasPublic-float-heavy with strategic cross-holdingsMid yield classBuyback / cross-holding unwind policy historically disclosedNikkei 225, TOPIX, FTSE Russell JapanMid to high foreign ownershipNatCat cycle, overseas underwriting, governance / agency-channel event risk, cross-holding unwind pace.
Tokio Marine HD8766大型Non-life insurance + overseasPublic-float-heavy with strategic cross-holdingsMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanHigh foreign ownershipNatCat cycle, overseas P&C underwriting, FX, capital-policy execution.
MS&AD Insurance Group HD8725大型Non-life insurance + life + overseasPublic-float-heavy with strategic cross-holdingsMid yield classBuyback programme historically disclosedNikkei 225, TOPIX, FTSE Russell JapanMid to high foreign ownershipNatCat cycle, overseas underwriting, cross-holding unwind pace, governance event risk.

生保は、クロスホールディングの解消が開示サーフェスに現れたときには 日本の大量保有報告制度 と併せて読むこと。

Major securities

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeYield classIndex inclusionKey risks
nomura-hd8604大型Independent securities / wholesale + retail + AMPublic-float-heavyMid yield classNikkei 225, TOPIX, FTSE Russell JapanWholesale earnings volatility, US / overseas litigation, retail-flow cycle, capital-and-cost discipline.
Daiwa Securities Group8601大型Independent securities / wholesale + retail + AMPublic-float-heavyMid yield classNikkei 225, TOPIX, FTSE Russell JapanTrading earnings volatility, retail-flow cycle, wholesale capacity vs cost.
Monex Group8698小型 to 中型Online broker + crypto (Coincheck) + US (TradeStation legacy / disposed)Public-float with founder / strategic stakeLow to mid yield classTOPIXCrypto-cycle dependency, retail-trading cycle, regulatory perimeter.
Matsui Securities8628中型Online broker, retail-flow concentratedFounder-family / strategic stake significantMid to high yield classTOPIXRetail-trading cycle, fee compression, demographic skew.
SBI HD8473大型Financial conglomerate (securities + bank + insurance + AM + VC)Strategic / founder-aligned with public floatMid to high yield classTOPIX, FTSE Russell JapanConglomerate-discount, capital allocation across subsidiaries, Shinsei-bank integration, crypto / fintech cycle.

これらは、アドバイザリーのフランチャイズの厚みについては 日本のIBリーグテーブル と併せて読むこと; メガバンク系列の証券部門 (SMBC 日興、みずほ証券、MUFG / MUMS) は上記の親 FG エントリの内側および 金融・M&A の内側に位置する。

Card / consumer finance

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeYield classIndex inclusionKey risks
Aeon Financial Service8570中型Card + retail-finance + ASEAN consumer financeAeon group parent stake significantMid to high yield classTOPIXASEAN credit cycle, parent-channel dependency, FX, regulatory / interest-rate cap risk.
Credit Saison8253中型Card + asset-formation lending + overseas financePublic-float with strategic stakesMid yield classTOPIX, Nikkei 225 historicallyCredit cost cycle, overseas finance asset quality, transition from card to balance-sheet lender.
Acom8572中型Consumer finance, MUFG-affiliatedMUFG-affiliated majority stakeMid yield classTOPIXInterest-rate cap regulatory legacy, claims-for-refund cycle, credit cycle, parent-group capital policy.
Aiful8515小型 to 中型Consumer finance, independentFounder / strategic stake significantLow to mid yield classTOPIXInterest-rate cap legacy, refund-claims tail risk, credit cycle, funding cost.
JACCS8584小型 to 中型Card + installment + auto loans, MUFG-affiliatedMUFG-affiliated stake significantMid to high yield classTOPIXAuto-loan credit cycle, installment business profitability, NIM.
Orient (Orico)8585小型 to 中型Card + installment + guarantee, Mizuho-alignedMizuho-aligned stake significantLow to mid yield classTOPIXGuarantee-business risk, card-business profitability, NIM.
Pocket Card8519小型Card issuerStrategic / parent stake significantMid yield classTOPIXCard-business profitability, parent-channel dependency, credit cycle.

消費者金融の発行体は、各発行体の最新の IR と有価証券報告書に照らして確認すべき金利上限規制および過払金返還請求のレガシーを抱える。

Leasing

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeYield classIndex inclusionKey risks
ORIX8591大型Diversified financial services (leasing + corporate finance + real estate + AM + overseas)Public-float-heavyMid yield classNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanConglomerate-discount, overseas business cycle, aircraft / real-estate exposure.
Tokyo Century8439中型Leasing + specialty finance + aviationItochu strategic stake / public floatMid yield classTOPIXAviation finance cycle, overseas finance asset quality, NIM.
Mitsubishi HC Capital8593中型 to 大型Leasing + corporate financeMUFG / Mitsubishi-aligned strategic stakeMid yield classTOPIXLeasing-margin pressure, overseas finance asset quality.
Fuyo General Lease8424中型Leasing + corporate financeMizuho-aligned strategic stakeMid yield classTOPIXLeasing-margin pressure, NIM, real-estate exposure.
Mizuho Leasing8425中型Leasing + corporate financeMizuho strategic stake significantMid yield classTOPIXLeasing-margin pressure, parent-policy dependency.

注: JA 三井リースは JA グループと三井物産が共同保有している; これは上場しておらず、したがってこのユニバースの外側に位置するが、ピアがそれに対してシェアを比較するため、サブセクター注記として含めている。

Telco-finance / payment hybrid

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeIndex inclusionKey risks
KDDI9433大型Telco that holds au Financial HoldingsPublic-float-heavy with strategic cross-holdingsNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanTelco capex cycle, financial-arm credit growth quality, regulatory perimeter, payment-fee competition.
SoftBank Corp9434大型Telco that holds PayPay FG (PayPay, PayPay Bank, PayPay Card, PayPay Securities)SoftBank Group parent majorityNikkei 225, TOPIX Core 30, FTSE Russell JapanTelco capex cycle, parent-funding linkage, payment-business credit / regulatory perimeter.

これらのハイブリッドのエントリは 金融・M&A と並べて読むのが有用である。なぜなら、金融子会社のバランスシートが通信親会社の内側に開示されているからである。

Fintech / crypto

EntityTickerMarket-cap classSub-sectorMajor shareholder shapeIndex inclusionKey risks
Monex Group8698小型 to 中型Online broker + crypto (Coincheck)Founder / strategic stakeTOPIXCrypto-cycle dependency, broker fee compression.
Remixpoint3825小型Energy + crypto-adjacent treasury holdingsPublic-float, treasury volatilityTOPIX small-cap segmentCrypto-treasury mark-to-market, going-concern / disclosure event risk historical caution.

Monex は「Securities」マトリクスとここの両方に現れる。なぜなら、フィンテックのサブセクターが上場証券のサブセクターと交差するからである。

Index Inclusion Layer

IndexReading rule
Nikkei 225Price-weighted, narrow; megabank FGs, large insurers, ORIX, Nomura, Daiwa, KDDI, and SoftBank Corp historically present.
TOPIXBroad TSE Prime / Standard / Growth weight; almost every entry above is in TOPIX.
TOPIX Core 30 / Large 70Large-cap subset; megabank FGs, Tokio Marine, ORIX, KDDI, SoftBank Corp, and Dai-ichi Life historically in scope.
FTSE Russell JapanGlobal investor reference; megabank FGs, large insurers, large securities, large telco-finance hybrids historically eligible.

指数組入はローテーションする; 名柄の指数ステータスに依拠する前に、常に 東京証券取引所(TSE) と JPX TOPIX メソドロジーページに照らして再確認すること。

Stewardship / Engagement Anchor Layer

上記のエンティティの多くは、日本の上場金融グループ・ユニバースにおけるスチュワードシップ・エンゲージメントの対象である。エンゲージメント経路は 日本の株主提案・株主総会議決権行使ルート日本のアクティビスト投資家プレイブック に文書化されている。このユニバースを横断する繰り返しのエンゲージメントテーマには次が含まれる:

  • 資本コスト、PBR < 1.0 への圧力、資本政策の開示 (TSE の資本コスト要請);
  • クロスホールディング (政策保有株) の解消ペースと開示;
  • 配当性向、自社株買い政策、総株主還元政策;
  • 取締役会の独立性、指名、報酬、スキルマトリクス;
  • コングロマリット・ディスカウントとセグメント開示 (SBI HD、ORIX、KDDI、SoftBank Corp、Mercari について);
  • ガバナンス・イベントへの対応 (みずほ FG のシステム障害、損保 HD の代理店チャネル・ガバナンス事案、地域 FG 固有の事案)。

保険会社とメガバンクのクロスホールディング解消は、ブロックが動くときに 日本の大量保有報告制度 サーフェスに現れる; 地域 FG や消費者金融の発行体におけるアクティビストまたは戦略的ポジションもそこに現れる。

Capital-Action Layer

このユニバースを横断する最近の資本アクション (presence-only descriptor; 利用前に検証すること):

Action classPresence in universe
Buyback programmeDisclosed historically by megabank FGs, Tokio Marine, MS&AD, ORIX, Nomura, SBI HD, and others.
Cross-holding unwindDisclosed by megabank FGs and the three non-life insurers as a programme commitment.
Capital-and-business allianceSBI HD - Shinsei Bank case, Aeon group consumer-finance reorganisation, regional-FG capital alliance cases.
TOB targetHas occurred for some regional FGs and for SBI HD’s Shinsei Bank acquisition; verify the specific case in TDnet / EDINET.
Activist or large-shareholding targetSeveral regional FGs and consumer finance issuers have been disclosed in large-shareholding filings; verify each filer / purpose against the EDINET record.
Convertible / equity-linked issuanceUsed selectively by some consumer finance, leasing, and fintech issuers; never assume - check the most recent TDnet release.

いかなる特定の資本アクションについても、一次的な記録は発行体の TDnet リリース、EDINET の有価証券報告書または臨時報告書、および発行体の IR ページである。上記のいずれも投資助言ではない。

Key Risk Layer by Sub-Sector

Sub-sectorDominant risk class
Megabank FGNIM compression / JGB rate path, overseas credit cost, FX translation, capital-policy execution, governance / system events.
Trust FGTrust-fee compression, asset-management flow, real-estate exposure, fiduciary / governance event risk.
Regional FGNIM, demographic shrinkage, SME credit cycle, deposit cost, branch-cost structure, securities portfolio risk.
Net bankParent-funding linkage, deposit-cost competition, credit growth quality, regulatory perimeter.
Life insuranceNIRP legacy / rate sensitivity, equity-market sensitivity, FX, overseas life underwriting.
Non-life insuranceNatCat cycle, overseas P&C underwriting, FX, cross-holding unwind pace, governance / agency-channel event risk.
SecuritiesWholesale / trading earnings volatility, US / overseas litigation, retail-flow cycle, capital-and-cost discipline.
Card / consumer financeInterest-rate cap regulatory legacy, refund-claim tail, credit cycle, parent-channel dependency.
LeasingLeasing-margin pressure, NIM, aviation / real-estate exposure, overseas finance asset quality.
Telco-finance hybridTelco capex cycle, financial-arm credit growth quality, payment-fee competition, regulatory perimeter.
Fintech / cryptoCrypto-cycle dependency, regulatory perimeter, going-concern / disclosure event risk for smaller issuers.

読者の検証チェックリスト

このページのいずれかの行を実世界の判断に用いる前に、読者は次を行うべきである:

  1. JPX TDnet 経由で発行体の TDnet 最新開示フィードを開く。
  2. EDINET から最新の有価証券報告書および臨時報告書を取得する。
  3. 指数組入 (Nikkei 225 / TOPIX / TOPIX Core 30 / FTSE Russell) を JPX TOPIX メソドロジーページ および当該指数プロバイダーに照らしてクロスチェックする。
  4. 発行体の IR ページで最新の決算短信と IR デックを再確認する。
  5. スチュワードシップ / エンゲージメントの読み解きについては、日本の株主提案・株主総会議決権行使ルート日本のアクティビスト投資家プレイブック をクロスリファレンスする。
  6. 大量保有のステークについては、日本の大量保有報告制度 に従って EDINET の 大量保有報告書 / 変更報告書 のスタックを取得する。
  7. 読者自身のノートに検証ステップの日付を記録する; このページのマトリクス記述子は public-surface-only であり、古くなる。

留意事項

  • これは public-surface reference universe ページであり、モデルポートフォリオではなく、推奨でもなく、投資助言でもなく、税務助言でもなく、法律助言でもない。
  • ティッカー、サブセクター分類、主要株主の形状は、合併、提携、TOB、再編、コーポレートアクションの結果として変化する。
  • ROE、配当利回り、外国人保有、資本政策の記述子はレンジ / クラスのラベルにすぎない; これらは point estimates ではなく、すぐに古くなる。
  • 指数組入と FTSE Russell の適格性は定期的にローテーションする; 指数メソドロジーページがここに記載されたいかなる内容にも優先する。
  • 一部の named entities は単独上場ではなく上場親会社の内側に位置する (例: SoftBank Corp 内の PayPay 銀行; 歴史的に SBI HD 内にあった SBI 住信ネット銀行); parent-of マッピングについては 金融・M&A を参照。
  • プライベートな金融グループ (例: JA 三井リース、相互会社形態の生保) は、上場していないため「investable universe」ページのスコープから明示的に外している。
  • データの検証は読者の責任である。FinWiki の public-surface 規約は route-and-link であり、シグナル生成ではない。

関連

出典

  • JPX: TDnet timely-disclosure portal.
  • EDINET: statutory disclosure portal.
  • JPX: TOPIX index methodology page.
  • JPX: listed-company issuer search and TDnet English page.
  • FSA: Stewardship Code and Corporate Governance Reform pages.
  • Each issuer’s IR page, latest kessan tanshin, securities report, and governance report (reader-verifiable, not reproduced here).