Japan code-payment operator 2025 market share matrix

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本エントリは決済の下に オペレーターレベルの 2025 シェアマトリクス として位置し、戦略レーンビューについては Japan code-payment competitive map と、クロススキームのエコノミクスビューについては日本の決済スキーム経済性マトリクスと、EPI / ライセンスビューについては日本の資金移動業者登録レジストリインデックスと、プリペイド残高ビューについては日本第三者型前払式支払手段発行者レジストリ index と、FamiPay 固有のエントリについては FamiPay: ファミリーマートのウォレットと伊藤忠グループの決済戦略と、マクロの文脈については日本のキャッシュレス決済ランドスケープと対になる。オペレーターのアンカーは PayPay、PayPay FG、Rakuten FG、Rakuten Edy、NTT docomo FG、au PAY、au フィナンシャルホールディングス (au-FH)、Merpay、Mercari HD、ファミマデジタルワン (FamiMa Digital One)、Mizuho FG（J-Coin Pay）、Yucho Bank（ゆうちょPay）である。

TL;DR

日本の 2025年のコード決済市場 は 明確な寡占 であり、PayPay が取引シェアの過半を握り、Rakuten Pay と d 払い（NTT docomo）が強力な第二ティアを争い、au PAY（KDDI）、Merpay（メルカリ）、FamiPay（ファミマデジタルワン）が意味のあるニッチセグメントのポジションを保持している。METI の 2025 年キャッシュレスデータのリリース（2026-03-31 公表）は、58.0% の全体キャッシュレス比率（新たな国内指標；レガシーの国際比較指標は 46.3%） と ¥162.7 兆円の総キャッシュレス額の市場で、コード決済額を 16.6 兆円、すなわち キャッシュレス決済額の 10.2% と算定している。（注：2025-03-31 の以前の METI リリースは 2024 の数字 — 42.8% 比率 / ¥141.0兆円 / コード ¥13.5兆円 / 9.6% — を報告したため、ここでの 58.0% / ¥16.6兆円 / 10.2% のセットは具体的には 2026-03-31 のリリースの 2025 データであり、2024 リリースではない。）キャッシュレス推進協議会の四半期コード決済トレンド調査は、店舗額 / 件数 / 送金 / 残高 / MAU の内訳を公表する。PayPay はあらゆる次元（登録ユーザー、MAU、TPV、加盟店受け入れ）でリードするが、楽天ペイ は楽天カードの連携と楽天ポイントの統合を通じて最強のエコシステムアンカーの優位を持ち、d 払い は NTT docomo からのテレコム請求の優位を持ち、au PAY は au じぶん銀行を通じた銀行アンカーの優位を持ち、Merpay はマーケットプレイスアンカー + バーチャルクレジットの優位を持ち、FamiPay は小売アンカーのコンビニの優位を持つ。J-Coin Pay（みずほ）と ゆうちょPay（日本郵政銀行）は、実質的により小さい規模で銀行アンカーのウォレットを運営する。Seven Pay は 2019年に廃止されたオペレーターとして歴史的に含まれる。このマトリクスは、2026 競争上のポジションを決定するオペレーターの次元に沿って、9 社すべてを並べて示す。

Why this matrix matters

3 つの主張がしばしばコード決済の分析を混乱させる。第一に、「PayPay が勝った」 — 総取引シェアのレベルでは真だが、エコシステムにアンカーされた競合（楽天、NTT docomo、KDDI、メルカリ、ファミマ）は、純粋なシェアデータが捉えないクロス製品のアタッチメントを通じて構造的な防御可能性を維持している。第二に、「MAU = 経済シェア」 — MAU と登録ユーザー数は TPV や収益に直接変換されない；PayPay での高頻度・低単価の利用は、楽天ペイでのクレジットにアンカーされた高単価の利用とはエコノミクスが異なる。第三に、「すべてのコード決済オペレーターは同じビジネスモデルを持つ」 — それらは EPI 対銀行免許の構造、預金のアタッチメント、ポイント統合のエコノミクス、加盟店手数料のアプローチで大きく異なる。このマトリクスは、最新の 2025 検証可能な開示とともに、これら 3 つすべてを直接読めるように浮かび上がらせる。

Big nine-operator comparison matrix

Dimension	PayPay	Rakuten Pay	d-Barai (NTT docomo)	au PAY (KDDI)	Merpay (Mercari)	FamiPay (FamiMa)	J-Coin Pay (Mizuho)	ゆうちょPay (JP Bank)	Seven Pay (discontinued)
Operator entity	PayPay 株式会社 (PayPay)	楽天ペイメント株式会社 (Rakuten FG)	株式会社NTTドコモ (NTT docomo FG)	au ペイメント株式会社 (au PAY)	株式会社メルペイ (Merpay)	株式会社ファミマデジタルワン (ファミマデジタルワン (FamiMa Digital One))	みずほ銀行 / J-Coin Pay 運営 (Mizuho FG)	株式会社ゆうちょ銀行 (Yucho)	株式会社セブン・ペイ (dissolved 2019)
Parent group	SoftBank Group + Z Holdings / LY Corporation; PayPay FG umbrella	Rakuten Group (Rakuten FG)	NTT Group / NTT docomo (re-consolidated under NTT 2020)	KDDI Group (au フィナンシャルホールディングス (au-FH))	Mercari Inc. (Mercari HD)	伊藤忠商事 + ファミリーマート (ITOCHU group)	Mizuho Financial Group	Japan Post Group	Seven & i Holdings
Launch year	2018-10	2016-10 (Rakuten Pay)	2018-04	2019-04	2019-02	2019-07 (FamiPay app)	2019-03	2018-05	2019-07 (closed 2019-09)
License / regulatory base	Prepaid Payment Instrument (EPI; 前払式支払手段) + Funds Transfer Service (資金移動業; PayPay マネー) + acquirer	EPI + Funds Transfer (Rakuten Pay balance) + Rakuten Card acquirer	EPI + Funds Transfer (d-Barai balance) + telecom-billing	EPI + Funds Transfer (au PAY balance) + au PAY Card acquirer	EPI + Funds Transfer (Merpay) + バーチャルカード (issued via JCB)	EPI (FamiPay balance)	EPI	EPI + bank-account linked	EPI (closed)
2025 registered users	~70 million (2025-07, PayPay)	n.d. (Rakuten Pay user count not disclosed; Rakuten ID base larger)	~68 million d払い (2025-06, NTT docomo)	~37 million au PAY (2025-03, KDDI)	~18.7 million Merpay (2024-12, Mercari)	~26 million cumulative downloads (2025-06, FamilyMart)	n.d.	n.d.	n/a
2025 MAU / active users	n.d. (per-operator MAU not publicly disclosed)	n.d.	n.d.	n.d.	n.d.	n.d.	n.d.	n.d.	n/a
2025 TPV (transaction value)	¥12.5 trillion FY2024 GMV (PayPay); leading share of total code-payment value	n.d. (Rakuten Pay GMV not officially broken out)	¥3.4 trillion FY2024 (NTT docomo)	n.d. (au PAY GMV not officially broken out)	n.d. (Merpay GMV not officially broken out)	n.d. (FamiPay GMV not officially broken out)	n.d.	n.d.	n/a
Settlement frequency to merchant	Configurable: daily / weekly / monthly; small-merchant fast options	Configurable; Rakuten-card anchored monthly typical	Configurable	Configurable	Configurable; Mercari-marketplace internal	T+M typical at FamiMa internal; configurable for external	Bank-rail next-day options	Bank-rail	n/a
Merchant fee structure	Initially zero-fee promo (2018-2021); per-transaction MDR 1.60% (with PayPay マイストアライトプラン) or 1.98% standard, from 2021-10	Tiered MDR; Rakuten-ecosystem merchants get preferred terms	Tiered MDR; docomo-channel merchants get preferred terms	Tiered MDR; KDDI-channel merchants	Tiered MDR	Tiered MDR; FamiMa-internal rates differ from external	Bank-rail rates	Bank-rail rates	n/a
Merchant acceptance breadth	Largest Japan code-payment merchant footprint (10 million+ merchant locations, 2025, PayPay)	Broad — Rakuten ecosystem + general	Broad — docomo channel + general	Mid-broad — KDDI channel + general	Mid — marketplace anchored + general via Netstars	Largest FamiMa retail anchor + external expansion	Limited	Limited	n/a
Deposit / funding source	PayPay マネー (Funds Transfer balance, withdrawable) + PayPay マネーライト (prepaid, non-withdrawable) + linked credit cards + bank account	Rakuten Cash (prepaid) + Rakuten Card + bank account	d-Barai balance + telecom-billing add to monthly bill + linked credit cards / bank account	au PAY balance + bank account + au PAY Card	Merpay balance (marketplace sales proceeds) + バーチャル credit (Merpay Smart Pay) + bank account	FamiPay balance (prepaid) + bank account + FamiMa T-card	J-Coin Pay balance + Mizuho bank account direct	ゆうちょ銀行 account direct	Seven Bank linkage
Bank attachment	PayPay Bank (former JNB; majority-owned via SoftBank, mass-renamed 2021)	Rakuten Bank (Rakuten group bank)	docomo-Mizuho cooperation (no direct docomo bank)	au Jibun Bank (KDDI-MUFG JV bank, au FH)	Mercari Bank (planned; banking license ambition)	UFJ-cooperation (no FamiMa bank)	Mizuho Bank direct	Japan Post Bank direct	Seven Bank-affiliated
Point integration	PayPay ポイント (own) + Yahoo! Japan ポイント convergence; broad earn-redeem at PayPay merchants	Rakuten ポイント (best-established in Japan); broad earn-redeem across Rakuten ecosystem + Rakuten Pay merchants	dポイント (NTT docomo); broad earn-redeem; integration with dカード	Ponta ポイント (via KDDI-Ponta partnership); WAON-adjacent	メルカリポイント; marketplace-internal mostly	FamiPay ポイント; FamiMa-internal + adjacent	n/a	n/a	n/a
Credit / BNPL adjacency	PayPay クレジット / PayPay あと払い (PayPay Card)	Rakuten Card integration (deep)	dカード (docomo group)	au PAY カード	Merpay Smart Pay (バーチャル credit issued via JCB)	FamiMa T-card (Saison-affiliated)	n/a	n/a	n/a
Distinctive strategic anchor	Largest user base + SoftBank / Z Holdings ecosystem + LINE convergence	Rakuten ecosystem (EC, points, card, bank, securities)	Telecom-billing + dポイント + docomo customer base	Telecom-billing + Ponta + au Jibun Bank	Marketplace-anchored proceeds + バーチャル credit	Convenience store retail anchor + ITOCHU group	Bank-anchored consortium product	Postal-network reach	n/a (closed)

PayPay (PayPay 株式会社 / PayPay FG umbrella)

PayPay は、あらゆる指標 — 登録ユーザー、MAU、TPV、加盟店受け入れ — で支配的な日本のコード決済オペレーターである。SoftBank Group + Yahoo! Japan / Z Holdings（現 LY Corporation）の合弁により 2018-10 にローンチされ、早期のユーザーと加盟店の獲得を牽引した積極的なローンチプロモーション（¥100 億あげちゃうキャンペーン）を伴った。オペレーターは、PayPay マネーライト（プリペイド残高、銀行に出金不可）について EPI 登録（前払式支払手段） を、PayPay マネー（銀行に出金可能な残高）について 資金移動業の登録（資金移動業） を保持し、2 つの製品ラインを規制クラスで区別する — 構造的な区別については日本における資金移動 vs 前払いの境界を参照。

PayPay の際立ったポジション：最大の規模 + SoftBank エコシステム + LINE の収束。2023-2024 の LY Corporation の合併（Z Holdings + LINE）は LINE Pay を PayPay の軌道にもたらし（LINE Pay の JP サービスは 2025の間に PayPay へ移行）、PayPay のユーザーベースのリードをさらに強固にした。PayPay はまた、PayPay Bank（リブランドされたジャパンネット銀行、SoftBank Group を通じて過半数所有）を通じた銀行免許の隣接と、PayPay Card を通じたクレジットカードの隣接を持つ。2025 の TPV は、16.6 兆円の総コード決済市場のリードするシェアである。

Rakuten Pay (楽天ペイメント株式会社 / Rakuten FG)

楽天ペイは 2016-10 にローンチされ（PayPay に 2 年先行）、楽天 ID、Rakuten Card、楽天ポイント、楽天銀行、楽天証券、楽天 EC マーケットプレイスを通じて 日本のコード決済における最強のエコシステムアンカー の恩恵を受ける。楽天ペイの TPV は PayPay のものより実質的に小さいが、エコシステムアタッチメントのエコノミクスが異なる：楽天ペイのユーザーは典型的に、複数のエコシステムのタッチポイントで楽天ポイントを獲得する楽天カードの保有者であり、純粋なコード決済の TPV が捉えないクロス製品の LTV を生み出す。

楽天ペイの際立ったポジション：深いエコシステム統合 + 楽天ポイントのエコノミクス。加盟店手数料の構造は楽天エコシステムの加盟店を優遇し、楽天カードを通じたクレジットカードの連携は、楽天ペイの取引が、純粋なプリペイドの PayPay の取引が生み出さない楽天カードのインターチェンジ収益も生み出せることを意味する。楽天 Edy（Rakuten Edy）は、楽天ペイに先行した別個の楽天グループの電子マネー製品（Felica ベースのプリペイド）であり、補完的な製品として運営を続けている。

d-Barai (d払い, NTT docomo)

d 払い（d払い）は NTT docomo により 2018-04 にローンチされ、テレコム請求の統合 で区別される：コード決済の取引をユーザーの月々のモバイル請求に追加でき、純粋なプリペイドのオペレーターが提供しない実質的なポストペイのコード決済レーンを生み出す。dポイントのプログラムはよく確立されており、d 払いと並ぶ意味のあるポイントエコノミクスの層である。2020 の NTT のもとでの docomo の再連結（NTT が docomo を完全子会社化）と 2026 の NTT docomo FG のもとでの組織再編は、より広いテレコム金融エコシステム内に d 払いを再配置した。

d 払いの際立ったポジション：テレコム請求 + dポイント + docomo の顧客ベース。構造的な優位は数千万のモバイル契約者という捕捉された docomo の顧客ベースであり、加えてコード決済を非カード / 非銀行の資金源に変換するテレコム請求のレールである。構造的な制約は、d 払いが PayPay や楽天ペイが持つのと同じレベルの銀行アンカー（docomo 直営の銀行なし）やクレジットカードアンカー（dカードは docomo と協力して MUFG NICOS により別途運営される）を持たないことである。

au PAY (au ペイメント株式会社 / KDDI)

au PAY は 2019-04 に KDDI により、KDDI の顧客ベース、au じぶん銀行（KDDI-MUFG の合弁銀行）、au フィナンシャルホールディングス (au-FH) のより広い金融製品スタックと統合するコード決済製品としてローンチされた。Ponta のポイントアライアンス（KDDI は Loyalty Marketing Inc. の再編の一環として 2020 に Ponta に参加）は、au PAY に、ローソン、ゲオ、KFC、より広い Ponta の加盟店と収束するポイントプログラムのレーンを与える。

au PAY の際立ったポジション：テレコム請求 + Ponta + au じぶん銀行。銀行アンカー（au じぶん銀行）は、純粋なプリペイドのウォレットが持たない預金 / 出金のレールを au PAY に与え、Ponta の統合は、dポイントや楽天ポイントと構造的に競争するポイントプログラムを au PAY に与える。2025 の TPV は PayPay / 楽天 / d 払いより小さいが、KDDI のエコシステムアタッチメントは構造的な形において docomo のものと同等である。

Merpay (株式会社メルペイ / Mercari HD)

Merpay は 2019-02 に Mercari により、メルカリのマーケットプレイスの売上代金を直接使える残高に変換する コード決済製品としてローンチされ、ユーザーが別の収入源からウォレットに資金供給するオペレーターと区別される。Merpay の残高はコード決済の加盟店で、または Merpay バーチャルクレジットカード（JCB を通じて発行）を介して使える。Merpay Smart Pay は、ユーザーが購入を後で支払えるポストペイ / BNPL の製品で、包括信用購入あっせんとして規制される。

Merpay の際立ったポジション：マーケットプレイスにアンカーされた代金 + バーチャルクレジット + BNPL。構造的な優位は、メルカリのマーケットプレイスの売り手が、銀行に出金するのではなく消費に振り向けられる残高を自然に蓄積し、マーケットプレイスのアンカーを持たないオペレーターが持たない捕捉された資金源を生み出すことである。メルカリの表明された 銀行免許の野心（開発中の Mercari Bank）は、資金源のスタックをさらに拡張する。

FamiPay (株式会社ファミマデジタルワン / ファミマデジタルワン (FamiMa Digital One))

FamiPay は 2019-07 に FamilyMart アプリの一部としてローンチされ、FamilyMart / ITOCHU グループの傘下でファミマデジタルワン (FamiMa Digital One) により運営される。FamiPay の残高は主に FamilyMart の小売店チャネルを通じて資金供給され、PayPay / 楽天ペイの一般加盟店のフットプリントよりも深い小売アンカーのエコノミクスを持つ。FamiPay はまた、FamiMa T カード / セゾン系のクレジットカードラインとの緊密な統合を運営する。

FamiPay の際立ったポジション：コンビニの小売アンカー + ITOCHU グループ。FamiPay: ファミリーマートのウォレットと伊藤忠グループの決済戦略で詳しく扱う。構造的な優位は FamilyMart の小売ネットワークの捕捉された資金供給・支出ループである；構造的な制約は、FamiPay が歴史的に主要な汎用コードウォレットよりも外部加盟店受け入れにおいて狭かったことだが、2024-2025を通じて外部拡大が加速している。

J-Coin Pay (Mizuho Financial Group)

J-Coin Pay は 2019-03 に Mizuho FG により、みずほ銀行口座の直接統合を伴う 銀行アンカーのコード決済ウォレット としてローンチされた。この製品は、資金供給が別個のプリペイド残高の仲介層を通じてではなくユーザーのみずほ銀行口座から直接流れる点で、PayPay / 楽天ペイと構造的に異なる。J-Coin Pay は当初、地方銀行の参加の可能性を伴う「銀行コンソーシアム製品」として位置付けられたが、コンソーシアムの構造は 2020-2024 の期間を通じて進化した。

J-Coin Pay の際立ったポジション：銀行アンカーのコンソーシアム製品。TPV と MAU は、より狭い流通チャネル（みずほの顧客ベース + 地方銀行の参加者）とポイントプログラム主導のユーザー獲得の欠如を反映して、リードするウォレットより実質的に小さい。

ゆうちょPay (Japan Post Bank)

ゆうちょPay は 2018-05 にゆうちょ銀行 (Japan Post Bank) により、ゆうちょ銀行口座の統合を伴う 郵便ネットワークにアンカーされたコード決済ウォレット としてローンチされた。この製品は歴史的に、主要な都市テックウォレット（PayPay、楽天ペイ）がより効率の悪くリーチするゆうちょ口座保有者、特に高齢 / 非都市 / 郵便銀行中心の顧客セグメントを対象としてきた。

ゆうちょPay の際立ったポジション：郵便ネットワークのリーチ + 高齢顧客セグメント。構造的な優位は非常に広いゆうちょ銀行口座のベース（数千万の口座保有者、強い農村 / 高齢顧客のカバレッジを伴う）である；構造的な制約は、この顧客セグメントがコード決済全般の採用において遅く、実現された TPV を制限してきたことである。

Seven Pay (discontinued 2019)

セブン・ペイメントサービス / Seven & i Holdings は 7-Eleven の小売ネットワーク向けのコード決済製品として Seven Pay を 2019-07 にローンチしたが、ローンチから数日のうちにカード保有者の認証情報を露出させたセキュリティ侵害の後、2019-09にサービスを停止した。Seven Pay の停止は、コード決済オペレーターの失敗の歴史的に重要なケースとしてこのマトリクスに含まれる — ブランド / 親会社 / 小売アンカーは強かったが、運用 / セキュリティの実行の失敗が閉鎖を強いるほど深刻だった。7-Eleven の小売ネットワークは後に、独自のウォレットを再ローンチするのではなく、PSP ゲートウェイを通じて PayPay / 楽天ペイ / d 払い / au PAY / メルペイの受け入れを統合した。

Verifiable 2025 market-size data points

以下の数字は METI のキャッシュレス決済のリリースとキャッシュレス推進協議会の刊行物から出典を取っている。2 つの異なる METI のリリースを混同してはならない： 2025-03-31 のリリースは 2024 データを報告（42.8% 比率 / ¥141.0兆円 / コード ¥13.5兆円 / 9.6% シェア / 前年比 +23.9%）し、一方 2026-03-31 のリリースは 2025 データを報告（58.0% 国内比率 / 46.3% 国際比率 / ¥162.7兆円 / コード ¥16.6兆円 / 10.2% シェア）する。これらは最も擁護可能な集計値である；オペレーターごとの TPV / MAU の数字は報告期間と開示のサーフェスによって異なるため、上記のメインマトリクスのオペレーターごとの数字は、公式のオペレーター開示が存在する場合にのみ示され、オペレーターが数字を内訳しない場合は n.d.（データ未公開）と記される。

Metric (2025)	Value	Source
Overall cashless ratio (2025)	58.0% (new domestic indicator); 46.3% (legacy international-comparison indicator)	METI 2026-03-31 release (2025 data)
Total cashless payment value (2025)	¥162.7 trillion	METI 2026-03-31 release (2025 data)
Code-payment value (2025)	¥16.6 trillion	METI 2026-03-31 release (2025 data)
Code-payment share of cashless (2025)	10.2%	METI 2026-03-31 release (2025 data)
Code-payment breakdown (2025)	クレカ 82.7% ¥134.6tn / デビット 3.4% ¥5.5tn / 電子マネー 3.7% ¥6.0tn / コード 10.2% ¥16.6tn	METI 2026-03-31 release (2025 data)
— reference: 2024 figures (prior release)	42.8% ratio / ¥141.0tn / code ¥13.5tn / 9.6% / +23.9% YoY	METI 2025-03-31 release (2024 data)
Code-payment merchant locations (estimated)	Several million across major wallets	Cashless Promotion Council survey
Largest single code-payment operator (by TPV)	PayPay	METI / CPC consistent

オペレーターごとの数字については、オペレーターの IR 開示を参照：PayPay (https://about.paypay.ne.jp/news/)、Rakuten Group IR (https://corp.rakuten.co.jp/investors/)、NTT docomo IR (https://www.nttdocomo.co.jp/info/news_release/)、KDDI IR (https://www.kddi.com/corporate/ir/)、Mercari IR (https://about.mercari.com/ir/)、FamilyMart IR (https://www.family.co.jp/ir.html)。

Licensing / regulatory class side-axis

このマトリクスのオペレーターは、各社が保管された残高で何ができるか、そしてクロスオペレーターの移転や出金とどう相互作用するかに影響する形で、規制クラスをまたいで分かれる：

Operator	EPI (前払式支払手段)	Funds Transfer (資金移動業)	Banking license	BNPL / 信用購入あっせん
PayPay	Yes (PayPay マネーライト)	Yes (PayPay マネー)	Via PayPay Bank affiliate	Via PayPay Card
Rakuten Pay	Yes	Yes (Rakuten Pay balance)	Via Rakuten Bank affiliate	Via Rakuten Card
d-Barai	Yes	Yes	Via docomo-Mizuho cooperation; no docomo bank	Via dカード (MUFG NICOS cooperation)
au PAY	Yes	Yes	Via au Jibun Bank affiliate	Via au PAY Card
Merpay	Yes	Yes	Mercari Bank in development	Merpay Smart Pay (包括信用購入あっせん)
FamiPay	Yes	Limited	None	Via FamiMa T-card (Saison affiliate)
J-Coin Pay	Yes	Limited	Mizuho Bank direct	Limited
ゆうちょPay	Yes	Limited	Japan Post Bank direct	Limited
Seven Pay	Yes (closed)	n/a	n/a	n/a

この規制クラスの構造は、ウォレットが送金のレール（資金移動業の登録が必要）として使えるか、純粋な決済のレール（EPI で十分）として使えるかの主要な決定要因である。ライセンスリストのビューについては日本の資金移動業者登録レジストリインデックスを参照。

Settlement-and-funding structural comparison

Operator	Primary funding rail	Settlement-to-merchant baseline	Acceleration option	Bank-account withdrawal
PayPay	Bank account + linked card (V/MC/JCB/AMEX where supported) + PayPay マネー balance	Configurable (small merchants can get daily)	Available	Yes (from PayPay マネー only, not マネーライト)
Rakuten Pay	Rakuten Card + Rakuten Cash + bank account	Configurable	Available	Yes (from Rakuten Cash with conditions)
d-Barai	Telecom-billing + linked card + bank account	Configurable	Available	Yes (from d-Barai balance)
au PAY	Bank account + au PAY Card + balance	Configurable	Available	Yes (from au PAY balance)
Merpay	Marketplace proceeds + bank account + バーチャル credit	Configurable	Available	Yes (Mercari balance withdrawal)
FamiPay	FamiMa store top-up + bank account + FamiMa T-card	T+M typical	Limited	Limited
J-Coin Pay	Mizuho Bank direct	Bank-rail next-day options	n/a	Yes (Mizuho Bank direct)
ゆうちょPay	Yucho Bank direct	Bank-rail	n/a	Yes (Yucho direct)
Seven Pay	Seven Bank linkage (closed)	n/a	n/a	n/a

Merchant-acceptance overlap and PSP routing

多くの加盟店は、各ウォレットとの直接契約ではなく、PSP / アグリゲーターのルーティングを通じて複数のコード決済ウォレットを同時に受け入れる。主要なマルチウォレットのアグリゲーターは Netstars（StarPay 経由）であり、加盟店側の PSP（GMO-PG、SBPS、DGFT）は典型的にそれらの加盟店ベースのマルチウォレット受け入れをルーティングする。日本の加盟店 PSP 競争スコアカードで扱う。

Wallet	Direct-merchant model strength	Multi-wallet aggregator dependency
PayPay	Strong (direct sales force; largest merchant footprint)	Moderate (also accepts via aggregators)
Rakuten Pay	Moderate (Rakuten-ecosystem direct; external via aggregator)	Higher for non-Rakuten merchants
d-Barai	Moderate; via aggregator dominant for non-docomo channel	Higher
au PAY	Moderate	Higher
Merpay	Limited direct; via aggregator dominant	High
FamiPay	FamiMa-internal strong; external limited	Moderate
J-Coin Pay	Limited	High
ゆうちょPay	Limited	High

Cross-references with other matrices

vs Japan code-payment competitive map: そのエントリは戦略レーンと競争のフレームをカバーする；このマトリクスはオペレーターごとの 2025 シェアデータを埋める。
vs 日本の決済スキーム経済性マトリクス: そのマトリクスはスキームクラスのレベルでコード対カード対 A2A 対プリペイドをカバーする；このマトリクスはコード決済クラスをその 9 つの主要オペレーターに分解する。
vs FamiPay: ファミリーマートのウォレットと伊藤忠グループの決済戦略: そのエントリは FamiPay を深掘りする；このマトリクスは FamiPay をクロスオペレーターの文脈に置く。
vs 日本の資金移動業者登録レジストリインデックス: そのエントリは FSA の資金移動業の登録リストをカバーする；このマトリクスはどのコード決済オペレーターが資金移動業のステータスを保持するかを示す。
vs 日本第三者型前払式支払手段発行者レジストリ index: そのエントリは EPI の登録リストをカバーする；このマトリクスはどのコード決済オペレーターが EPI のステータスを保持するかを示す。
vs 日本の加盟店 PSP 競争スコアカード: そのマトリクスは PSP / ゲートウェイをカバーする；マルチウォレット受け入れのルーティングはこれらの PSP を通じて、また Netstars のようなアグリゲーターを介して流れる。
vs Visa Mastercard AMEX JCB 日本オペレーション比較: そのマトリクスはカードブランドの層をカバーする；このマトリクスは、しばしばカードブランドのカードを資金源として消費するコード決済ウォレットの層をカバーする。

Sources

METI 2025 data cashless payment ratio release (published 2026-03-31; 58.0% 国内指標 / 46.3% 国際比較指標 / ¥162.7tn / コード決済 ¥16.6tn 10.2% / 内訳クレカ 82.7% ¥134.6tn・デビット 3.4% ¥5.5tn・電子マネー 3.7% ¥6.0tn・コード 10.2% ¥16.6tn): https://www.meti.go.jp/press/2025/03/20260331006/20260331006.html
METI 2024 data cashless payment ratio release (published 2025-03-31; 42.8% / ¥141.0tn / コード決済 ¥13.5tn 9.6% / +23.9% YoY): https://www.meti.go.jp/press/2024/03/20250331005/20250331005.html
METI cashless policy portal: https://www.meti.go.jp/policy/mono_info_service/cashless/index.html
PayPay 70M registered users / FY2024 GMV ¥12.5tn / 7.8bn+ transactions / ~2/3 code-payment share (2025-07-15 PR): https://about.paypay.ne.jp/en/pr/20250715/01/
PayPay merchant fee 1.60% / 1.98% from 2021-10 (2021-08-19 PR): https://about.paypay.ne.jp/en/pr/20210819/02/
NTT docomo d払い ~68M users (2025-06末 disclosure, オリコン PR): https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000007.000144861.html
KDDI / au PAY ~37M members (2025-03): https://www.au.com/information/topic/auwallet/2025-011/
Cashless Promotion Council publications: https://paymentsjapan.or.jp/category/publications/
Cashless Promotion Council code-payment trend survey: https://paymentsjapan.or.jp/publications/code-payments-20260330/
PayPay corporate: https://about.paypay.ne.jp/corp/
PayPay news / IR: https://about.paypay.ne.jp/news/
Rakuten Group IR: https://corp.rakuten.co.jp/investors/
Rakuten Group news: https://corp.rakuten.co.jp/news/
NTT docomo press releases: https://www.nttdocomo.co.jp/info/news_release/
KDDI corporate IR: https://www.kddi.com/corporate/ir/
Mercari IR: https://about.mercari.com/ir/
FamilyMart IR: https://www.family.co.jp/ir.html
Mizuho Group J-Coin Pay value-creation page: https://www.mizuhogroup.com/about/value-creation/jcoin
Japan Post Bank ゆうちょPay portal: https://www.jp-bank.japanpost.jp/ias/ias_index.html
FSA Funds Transfer Service Provider list (PDF): https://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/shikin_idou.pdf
FSA Prepaid Payment Instrument issuer list (PDF): https://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/maeharai.pdf

[!info] 出典帰属の訂正 (2026-05-30) 集計値 キャッシュレス比率 58.0% / コード決済 ¥16.6兆 / コード決済シェア 10.2% は 2025 年データの正しい値だが、旧版はこれらを「METI 2025-03 release」に帰属させていた。これは誤り — 2025-03-31 公表の release は 2024 年データ（比率 42.8% / ¥141.0兆 / コード ¥13.5兆 / 9.6% / 前年比 +23.9%） を報じたもの。58.0% / ¥16.6兆 / 10.2% は 2026-03-31 公表の release（2025 年データ、総額 ¥162.7兆） に帰属する。58.0% は新たな国内指標で、従来の国際比較指標では 46.3%。本訂正で全集計値の出典帰属を「2026-03-31 release（2025 データ）」と「2025-03-31 release（2024 データ）」に明確化（METI 公表で一致確認、2026-05-30）。