SMBC 日兴证券 (SMBC Nikko Securities)
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TL;DR
三井住友 FG（smfg）100% 子公司的国内大型 5 大证券之一角。SMBC 日兴证券株式会社（非上市，smfg 合并子公司）。拥有 以 1918 年「川岛屋商店」创业为起源，1944 年 设立旧 日兴证券 → 2009 年 经花旗集团完全子公司化 → 2010-10 SMFG 以约 7700 億円 取得 → 2011-04 更名为 SMBC 日兴证券 这一波澜起伏的谱系。在 国内大型 5 大证券（nomura-hd / daiwa-sg / SMBC 日兴 / 瑞穗证券 / 三菱 UFJ 摩根士丹利证券）之中，是唯一的「大型银行 100% 子公司模式」（瑞穗证券・三菱 UFJ 摩根士丹利证券是经由中间控股公司或 JV 形态）。因 2022 年 的操纵市场事件（大宗交易） 受到业务改善命令 + 业务停止命令，治理重建仍在持续中。战略轴为「零售富裕层专注 + smfg 集团・批发协作 + Olive 品牌整合」。
1. 公司概要
正式名：SMBC 日兴证券株式会社 英文名：SMBC Nikko Securities Inc. 设立：1944（作为旧 日兴证券）/ 起源 1918（川岛屋商店） 现法人名称：2011-04-01（更名为 SMBC 日兴证券） 总部：东京都千代田区丸之内 母公司：株式会社三井住友金融集团（smfg，100% 合并子公司） 业态：国内大型 5 大证券（非上市・经由母公司 smfg 8316 上市）
主要子公司・关联公司（公开信息基础）
SMBC 日兴证券（[[megabanks/smfg]] 100% 合并子公司）
├── SMBC Capital Markets, Inc.（美国据点，衍生品 / 市场业务）
├── SMBC Nikko Securities America, Inc.（美国 IB / 证券业务）
├── SMBC Nikko Securities (Hong Kong) Limited（香港 IB）
├── SMBC Nikko Securities (Europe) Ltd.（欧洲 IB，伦敦据点）
└── 国内营业店约 130 据点（零售富裕层营业网络）注: 海外子公司群的合并范围・名称随时期变动。最新信息需参照 smfg 有价证券报告书的合并子公司一览。
重要年表（公开信息基础）
| 年月 | 事件 |
|---|---|
| 1918 | 川岛屋商店 创业（现 SMBC 日兴证券的起源，东京） |
| 1944 | 日兴证券 设立（战时下证券业重组） |
| 战后〜1990s | 作为「四大证券」（nomura-hd / daiwa-sg / 日兴 / 山一）之一角确立。山一证券于 1997 年 自主停业 |
| 1998-09 | 与美国旅行者（花旗系）提携，设立日兴所罗门美邦（JSSB）合资（批发 / IB） |
| 2002 | 日兴 Cordial 集团 HD 设立（控股公司化，花旗集团系资本参与） |
| 2006-12 | 日兴 Cordial 证券 过往年度决算粉饰曝光（合并子公司 NPI 相关，特设注意市场品种指定） |
| 2008-01 | 花旗集团 TOB → 日兴 Cordial 集团完全子公司化（美国花旗以约 1.6 兆円 规模取得日本上市系证券控股公司） |
| 2009-10 | 花旗决定出售给 smfg（雷曼冲击后美国花旗的业务整理，日本零售据点群的战略性出售） |
| 2010-10 | smfg 以约 7700 億円 自花旗取得 → smfg 合并子公司化（旧 日兴 Cordial 证券，从美系资本回归邦银大型系资本） |
| 2011-04-01 | 更名为 SMBC 日兴证券（从公司名中拭去「Cordial」「花旗」色彩，smfg 集团品牌整合） |
| 2010s〜 | 强化零售（营业店 约 130）+ 批发（smfg IB 协作）+ 海外（美洲 / 欧洲 / 香港）的 3 轴展开 |
| 2022-03 | 操纵市场事件曝光（大宗交易中的违法股价支撑。含前副社长在内的高管因违反金融商品交易法被居家起诉） |
| 2022-10 | 金融厅下达业务改善命令 + 业务停止命令（部分业务，3 个月）→ 要求对治理・合规体制进行根本性改革 |
| 2023〜2024 | 实施再发防止措施（强化内部统制、扩充培训、收到第三方委员会报告书、含经营层更替的人事刷新） |
| 2024 | smfg 集团整合战略（面向个人经由 Olive 品牌推进跨集团金融服务，SMBC 日兴的证券账户亦强化 Olive 连接） |
注: 2022 年 事件的刑事程序有持续中的部分，以公开信息为基础。详情需参照金融厅公布资料・东京地方法院判决资料。
2. 业务板块・地图
| 板块 | 内容 | 特征 |
|---|---|---|
| 零售证券 | 全国营业店约 130 据点 | 富裕层专注战略，重视对面营业。仅次于野村・大和规模的对面零售 |
| 网络 / 直销 | 在线交易 | 经由 Olive 品牌（smfg 横向贯通应用）的集团整合渠道 |
| 批发 / IB | 与 smfg 集团 IB 协作 | ECM / DCM / M&A，活用 SMBC 法人交易基础 |
| 全球 IB（美洲） | SMBC Nikko Securities America / SMBC Capital Markets | 美国市场业务 + IB，继承花旗系列时代的人脉・据点 |
| 全球 IB（欧洲） | SMBC Nikko Securities (Europe) Ltd. | 伦敦据点 |
| 全球 IB（亚洲） | SMBC Nikko Securities (Hong Kong) | 香港 IB / 中华圈 |
| 市场业务 | 衍生品 / 结构性债券 / 机构投资者业务 | 以与 smfg 银行业务联动的产品为主 |
| 调查 / 经济 | SMBC 日兴研究中心 | 集团内智库功能 |
集团内定位（smfg 内）
smfg 的 「银・信・证・卡」四大支柱战略 的证券担当者。与 SMBC（三井住友银行）・SMBC 信托银行・SMCC（三井住友卡）并列的核心子公司。正在推进于 Olive 品牌（2023〜，smfg 的超级应用）中将证券账户整合为渠道的战略。
零售战略
- 富裕层专注: 将营业店约 130 据点重新定义为「以对面方式进行资产运营咨询的富裕层接点」。大众层引导至经由 Olive / 在线
- Olive 整合: 经由 smfg 集团的个人金融应用 Olive 一体化管理银行・卡・证券账户 → 作为大型银行系与 mufg（稍有滞后）・mizuho-fg 形成差异化
- 对 网络证券: 针对 sbi-hd / monex-group / rakuten-fg 系证券的在线低成本攻势，以「对面 + 集团银行账户协作」防御
批发 / IB 战略
- smfg IB 协作: 在大型 M&A・ECM・DCM 案件中以 SMBC（银行）・SMBC 日兴（证券）同时提案体制
- 对 nomura-hd: 为在国内 IB 排名中对抗野村，活用银行系基础的辛迪加・融资 + 证券一体提案为关键
- 对 三菱 UFJ 摩根士丹利证券: 针对拥有 Morgan Stanley JV 的 MUMSS，SMBC 日兴以「单独・独立 IB」的敏捷性诉求（smfg 另持有与 Jefferies 的业务资本提携，补充 IB）
海外战略
- 美洲: 以 SMBC Nikko Securities America / SMBC Capital Markets 为据点，部分继承花旗系列时代的人脉
- 欧洲: 伦敦据点
- 亚洲: 香港 + 新加坡
- 海外展开在大型 3 行 系证券中属中等规模，集团整体则以 smfg 与 Jefferies 的业务资本提携（2023〜）补充全球 IB
治理重建（2022 年 事件后）
- 收到第三方委员会报告书（2022 年）+ 实施再发防止措施（2023〜）
- 强化合规部门的独立性・重构交易监视系统
- 役员人事刷新・强化 smfg 持股方对集团治理的介入
- 与金融厅持续对话，推进业务正常化
4. 监管・政策
- 主管: 金融厅（FSA）、证券业协会（日本证券业协会 (JSDA)）注册第一种金融商品交易业者
- 美国子公司: 美 SEC / FINRA 监管
- 欧洲子公司: 英 FCA / 欧洲各国监管
- 香港子公司: 香港 SFC 监管
- 最近政策议题:
- 2022-10 业务改善命令 + 业务停止命令 → 持续实施再发防止措施
- 2024〜 伴随资产运营立国政策（新 NISA 扩大・iDeCo 改革）的零售战略重新审视
- 2024〜 应对上市企业公司治理准则修订（IB 业务 / 公开收购业务）
- 代币化证券（证券型代币, ST）领域：母公司 smfg 向 ST 等私设交易所「大阪数字交易所（ODX, SBI 主导的 PTS）」出资 20%，SMBC 日兴证券亦作为发行・流通的担当者参与。另一方面，ST 发行・管理基础「株式会社 Progmat」（2023-10 设立，第一大股东 三菱 UFJ 信托银行 49%）则由 smfg 作为共同出资股东参与（SMBC 日兴证券本身并非名义股东）
Related
- 母公司: smfg
- 国内大型 5 大证券: nomura-hd · daiwa-sg · mizuho-fg (瑞穗证券) · mufg (三菱 UFJ 摩根士丹利证券)
- 大型系列比较: mizuho-fg · mufg
- 网络证券: sbi-hd · monex-group · rakuten-fg
- 索引: INDEX
Sources
- Wikipedia: SMBC 日兴证券（https://ja.wikipedia.org/wiki/SMBC日興証券, 2026-05-19 抽取）
- Wikipedia: 日兴 Cordial 证券（前身，参照花旗系列期的沿革，2026-05-19 抽取）
- SMBC 日兴证券 官方企业网站 / 沿革页
- smfg 有价证券报告书（合并子公司信息）
- 金融厅 业务改善命令 / 业务停止命令 公布资料（2022-10，致 SMBC 日兴证券）
- 钻石在线「SMBC日兴证券的DX负责高管揭示，与SBI联手启动『数字证券交易所』的理由」（https://diamond.jp/articles/-/305405 — SMFG 向 ODX 出资 20%・SMBC 日兴证券参与）
- JBpress Innovation Review「终于启动，志在世界的日本发数字资产平台Progmat」（https://jbpress.ismedia.jp/articles/-/76962 — 株式会社 Progmat 2023-10 设立・三菱 UFJ 信托 49%・SMFG 共同出资股东）
[!info] 验证状况 confidence: likely（以 v1.0 Wikipedia + 公开沿革 + 金融厅公布资料为基础，2026-05-19）。重要事件（1918 创业 / 1944 设立 / 2008 花旗 TOB / 2010-10 smfg 取得 约 7700 億円 / 2011-04 更名 / 2022 操纵市场事件 / 业务改善命令）经多个公开信息一致确认。海外子公司群的合并范围・营业店数（约 130）存在时点变动，最新值需参照 smfg IR Quarterly 及 SMBC 日兴官方网站。